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目 录
研究方法 1
本报告关于中国动力锂电池行业的定义、基本概念 2
第一章 动力锂电池行业国内外发展概况 3
1.1．全球动力锂电池行业发展概况 3
1.1.1．全球动力锂电池行业发展现状 3
1.1.3．全球动力锂电池行业发展趋势 4
1.2．中国动力锂电池行业发展概况 5
1.2.1．中国动力锂电池行业发展历程与现状 5
1.2.2．中国动力锂电池行业发展中存在的问题 5
第二章 行业发展环境（PEST分析模型） 6
2.1．经济环境 6
2.1.1．国内经济环境 6
2.1.2．国际贸易环境 7
2.2．政策环境 7
2.2.1．产品相关标准 7
2.2.2．国家与地方对动力锂电池产业的规划和政策 8
2.3．社会环境 9
2.4．技术环境 9
第三章 市场分析 11
3.1．市场需求概述 11
3.2．市场规模 11
3.2.1．2016-2020年中国动力锂电池行业市场规模及增速 11
3.2.2．重工动力锂电池行业市场饱和度 12
3.2.3．影响中国动力锂电池市场规模的因素 12
3.2.4．中国动力锂电池行业市场潜力 13
3.2.5．2021-2025年中国动力锂电池市场规模及增速预测 13
3.3．市场特点 14
3.3.1．中国动力锂电池行业所处生命周期 14
3.3.2．技术变革与行业革新对中国动力锂电池行业的影响 14
3.3.3．差异化分析 15
第四章 区域市场分析 17
4.1．区域市场概况及分布 17
4.2．重点区域市场分析 17
4.2.1．华东地区 17
4.2.2．华北地区 19
4.2.3．华南地区 20
4.3．中国动力锂电池行业区域市场发展趋势 22
第五章 细分行业分析 23
5.1．中国动力锂电池行业细分产品结构 23
5.2．高容量动力锂电池 23
5.2.1．市场规模 23
5.2.2．应用领域 24
5.2.3．前景预测 24
5.3．高功率动力锂电池 25
5.3.1．市场规模 25
5.3.2．应用领域 26
5.3.3．前景预测 26
第六章 进出口分析 28
6.1．出口分析 28
6.1.1．过去三年中国动力锂电池产品出口量/值及增长情况 28
6.1.2．出口国家和地区分布情况 28
6.1.3．影响中国动力锂电池产品出口的因素 29
6.1.4．未来三年动力锂电池行业出口形势预测 29
6.2．进口分析 29
6.2.1．过去三年动力锂电池产品进口量/值及增长情况 29
6.2.2．进口动力锂电池产品的品牌结构 29
6.2.3．影响我国动力锂电池产品进口的因素 30
6.2.4．未来三年我国动力锂电池行业进口形势预测 30
第七章 企业研究 31
7.1．宁德时代新能源科技股份有限公司 31
7.1.1．企业基本情况 31
7.1.2．组织架构 31
7.1.3．产品结构及市场表现 32
7.1.4．产销及经营情况 33
7.1.5．销售网络 34
7.1.6．核心竞争力 35
7.2．乐金化学（中国）投资有限公司 36
7.2.1．企业基本情况 36
7.2.2．组织架构 36
7.2.3．产品结构及市场表现 37
7.2.4．产销及经营状况 38
7.2.5．销售网络 40
7.2.6．核心竞争力 40
7.3．松下能源（上海）有限公司 41
7.3.1．企业基本情况 41
7.3.2．组织架构 41
7.3.3．产品结构及市场表现 42
7.3.4．产销及经营情况 42
7.3.5．销售网络 43
7.3.6．核心竞争力 44
7.4．比亚迪股份有限公司 44
7.4.1．企业基本情况 44
7.4.2．组织架构 44
7.4.3．产品结构及市场表现 46
7.4.4．产销及经营情况 46
7.4.5．销售网络 47
7.4.6．核心竞争力 47
7.5．三星（天津）电池有限公司 47
7.5.1．企业基本情况 47
7.5.2．组织架构 48
7.5.3．产品结构及市场表现 48
7.5.4．产销及经营情况 49
7.5.5．销售网络 50
7.5.6．核心竞争力 51
7.6．SK新能源（江苏）有限公司 52
7.6.1．企业基本情况 52
7.6.2．组织架构 52
7.6.3．产品结构及市场表现 53
7.6.4．产销及经营情况 54
7.6.5．销售网络 55
7.6.6．核心竞争力 56
7.7．中航锂电科技有限公司 56
7.7.1．企业基本情况 56
7.7.2．组织架构 57
7.7.3．产品结构及市场表现 57
7.7.4．产销及经营情况 58
7.7.5．销售网络 59
7.7.6．核心竞争力 59
7.8．国轩高科股份有限公司 60
7.8.1．企业基本情况 60
7.8.2．组织架构 60
7.8.3．产品结构及市场表现 60
7.8.4．产销及经营情况 62
7.8.5．销售网络 63
7.8.6．核心竞争力 64
7.9．惠州亿纬锂能股份有限公司 64
7.9.1．企业基本情况 64
7.9.2．组织架构 64
7.9.3．产品结构及市场表现 65
7.9.4．产销及经营情况 67
7.9.5．核心竞争力 68
7.10．天津力神电池股份有限公司 68
7.10.1．企业基本情况 68
7.10.2．组织架构 69
7.10.3．产品结构及市场表现 69
7.10.4．产销及经营情况 70
7.10.5．销售网络 71
7.10.6．核心竞争力 72
第八章 行业竞争格局 73
8.1．中国重点动力锂电池企业市场份额 73
8.2．中国动力锂电池行业市场集中度 73
8.3．行业竞争群组 74
8.4．潜在进入者 74
8.5．替代品威胁 75
8.6．供应商议价能力 76
8.7．用户议价能力 76
8.8．中国动力锂电池行业竞争关键因素 77
8.8.1．资金 77
8.8.2．技术 77
8.8.3．人才 77
第九章 上游供应状况 78
9.1．上游产业发展现状 78
9.1.1．动力锂电池产业链图谱 78
9.1.2．上游产业概述 78
9.2．正极材料生产情况 79
9.2.1．中国动力锂电池正极材料出货量 79
9.2.2．中国动力锂电池正极材料重点企业 80
9.3．近年来上游产业产品价格变化情况 81
9.4．上游产业对中国动力锂电池行业生产成本的影响 82
第十章 下游应用领域 83
10.1．下游应用领域概述 83
10.1.1．动力锂电池产业链图谱 83
10.1.2．中国动力锂电池行业下游用户分类及占比 83
10.2．新能源汽车 84
10.2.1．新能源汽车发展情况 84
10.2.2．新能源车市场情况 84
10.2.3．重点企业 85
10.2.4．发展趋势 86
第十一章 行业盈利能力分析 87
11.1．2016-2020年中国动力锂电池行业销售毛利率 87
11.2．2016-2020年中国动力锂电池行业销售利润率 87
11.3．2016-2020年中国动力锂电池行业总资产利润率 88
11.4．2016-2020年中国动力锂电池行业净资产利润率 88
11.5．2016-2020年中国动力锂电池行业产值利税率 88
11.6．2021-2025年中国动力锂电池行业盈利能力指标预测 89
第十二章 投资机会及经营策略建议 90
12.1．中国动力锂电池行业总体发展前景预测 90
12.1.1．用户需求变化预测 90
12.1.2．竞争格局发展预测 90
12.1.3．渠道发展变化预测 90
12.1.4．行业总体发展前景及市场机会分析 90
12.2．投资机会 91
12.2.1．细分产业 91
12.2.2．区域市场 91
12.2.3．产业链 91
12.3．企业经营策略建议 91
12.3.1．产品定位与定价 91
12.3.2．营销策略与渠道建设 92
12.3.3．技术创新 92
12.3.4．成本控制 92
12.3.5．投融资建议 93
第十三章 风险提示 94
13.1．环境风险 94
13.1.1．国际经济环境风险 94
13.1.2．汇率风险 94
13.1.3．宏观经济风险 97
13.1.4．宏观经济政策风险 101
13.1.5．区域经济变化风险 104
13.2．产业政策风险 107
13.3．产业链风险 107
13.3.1．上游风险 107
13.3.2．下游风险 107
13.4．市场风险 107
13.4.1．市场供需风险 107
13.4.2．价格风险 107
13.4.3．竞争风险 107
13.5．企业内部风险 108
图 表
图表1 2016-2020年全球动力锂电池市场规模 4
图表2 2020年4季度我国GDP初步核算数据 6
图表3 2016-2020年中国动力锂电池市场规模及增速 11
图表4 2021-2025年中国动力锂电池市场规模预测 13
图表5 行业生命发展周期曲线图 14
图表6 中国动力锂电池区域市场需求分布 17
图表7 2016-2020年华东地区动力锂电池行业市场规模及增速 17
图表8 2021-2025年华东地区动力锂电池市场规模预测 18
图表9 2016-2020年华北地区动力锂电池行业市场规模及增速 19
图表10 2021-2025年华北地区动力锂电池市场规模预测 19
图表11 2016-2020年华南地区动力锂电池行业市场规模及增速 20
图表12 2021-2025年华南地区动力锂电池市场规模预测 21
图表13 中国动力锂电池细分产品结构 23
图表14 2016-2020年中国高容量动力锂电池市场规模及增速 23
图表15 2021-2025年中国高容量动力锂电池市场规模及增速预测 24
图表16 2016-2020年中国高功率动力锂电池市场规模及增速 25
图表17 2021-2025年中国高功率动力锂电池市场规模及增速预测 26
图表18 2018-2020年海关编码8507600090产品出口量/值及增长情况 28
图表19 2020年海关编码8507600090产品出口国家和地区分布 28
图表20 2018-2020年海关编码8507600090产品进口量/值及增长情况 29
图表21 2020年海关编码8507600090产品进口国家和地区分布 29
图表22 公司工商信息 31
图表23 公司组织架构 31
图表24 公司产品介绍 32
图表25 公司总体经营情况 33
图表26 2020年公司分产品经营情况 34
图表27 2020年公司动力电池系统的产能情况 34
图表28 2020年公司电池系统的产销情况 34
图表29 公司全球市场布局 35
图表30 公司工商信息 36
图表31 公司相关产品介绍 38
图表32 公司总体经营情况 39
图表33 公司全球营销网络 40
图表34 公司工商信息 41
图表35 公司总体经营情况 42
图表36 公司产能建设情况 42
图表37 松下电池厂商材料供应链 43
图表38 公司工商信息 44
图表39 公司组织架构 45
图表40 公司电池与其他品牌电池对比 46
图表41 公司总体经营情况 46
图表42 2020年公司分业务经营情况 47
图表43 公司工商信息 48
图表44 公司产品展示 48
图表45 公司总体经营情况 49
图表46 公司产能建设情况 50
图表47 三星电池厂商材料供应链 50
图表48 公司全球布局 51
图表49 公司工商信息 52
图表50 公司部分产品情况 53
图表51 公司电池业务概览 53
图表52 公司总体经营情况 54
图表53 公司动力电池基地布局及产能 55
图表54 公司全球营销网络 55
图表55 公司工商信息 57
图表56 产品解决方案及全生命周期 57
图表57 公司产品应用 58
图表58 公司生产基地 59
图表59 公司工商信息 60
图表60 公司主要产品展示 61
图表61 公司总体经营情况 63
图表62 2020年公司分产品经营情况 63
图表63 2020年公司产品产销情况 63
图表64 公司工商信息 64
图表65 公司组织架构 65
图表66 公司主要产品展示 66
图表67 公司总体经营情况 67
图表68 2020年公司分产品经营情况 67
图表69 2020年公司产能情况 67
图表70 2020年公司产品产销情况 68
图表71 公司工商信息 69
图表72 公司主要产品展示 69
图表73 公司2019年部分客户情况 70
图表74 2020年公司上榜榜单情况 71
图表75 公司全球营销网络 71
图表76 2020年中国动力锂电池企业竞争格局（基于装车量） 73
图表77 美国贝恩对市场结构进行的分类 74
图表78 动力锂电池产业链图谱 78
图表79 正极材料分类及应用占比（基于产量） 78
图表80 中国动力锂电池正极材料出货量 79
图表81 中国主要正极材料企业产能及客户 80
图表82 2020年中国正极材料TOP5企业市场竞争格局（基于产量） 80
图表83 主要动力锂电池及材料价格变化 81
图表84 动力锂电池产业链图谱 83
图表85 2020年动力锂电池下游应用行业市场结构（基于市场规模） 83
图表86 2016–2020年中国新能源车产销情况 84
图表87 2020年中国新能源车细分车型占比（基于销量） 85
图表88 新能源汽车重点企业 85
图表89 2016-2020年中国动力锂电池行业销售毛利率 87
图表90 2016-2020年中国动力锂电池行业销售利润率 87
图表91 2016-2020年中国动力锂电池行业总资产利润率 88
图表92 2016-2020年中国动力锂电池行业净资产利润率 88
图表93 2016-2020年中国动力锂电池行业产值利税率 88
图表94 2016-2020年中国动力锂电池行业盈利能力指标预测 89
报告采用多种定性与定量调研方法（如电话调查、入户访问、网上调查、专家意见法、深度访谈法等等），对动力锂电池进行全面、深入的调查统计，对所有动力锂电池相关的市场数据进行采集、分析、论证，再结合国家统计局、海关、工商以及税务的统计数据，运用多种专业、科学的分析模型（如细分产品研究模型、消费者行为研究模型、新产品测试模型等等），进而确定动力锂电池的各项经济运行数据，包括：总体市场规模、细分市场规模、市场饱和度、竞争格局、主要竞争品牌、市场集中度、销售渠道、价格、消费者特点、重点企业发展状况、产业链上下游等等，对动力锂电池的发展状况进行专业、系统地分析研究，并对动力锂电池未来3-5年的发展趋势进行了研究预测，报告最后还对动力锂电池的营销、投资、应对国内外经济形式等给出了权威的专家意见。
主要是二手资料的收集、整理和分析，主要的渠道来自网上资料搜索和图书馆等书籍信息搜索。
2．实地调研
实地调研可分为询问法、观察法和实验法三种。
（1）询问法：就是调查人员通过各种方式向被调查者发问或征求意见来搜集市场信息的一种方法。它可分为深度访谈、GI座谈会、问卷调查等方法，其中问卷调查又可分为电话访问、邮寄调查、留置问卷调查、入户访问、街头拦访等调查形式。
（2）观察法：它是调查人员在调研现场，直接或通过仪器观察、记录被调查者行为和表情，以获取信息的一种调研方法。
（3）实验法：它是通过实际的、小规模的营销活动来调查关于某一产品或某项营销措施执行效果等市场信息的方法。实验的主要内容有产品的质量、品种、商标、外观、价格，促销方式及销售渠道等。它常用于新产品的试销和展销。
特殊调查有固定样本、零售店销量、消费者调查组等持续性实地调查。
严格来说，动力锂离子电池是指容量在3AH以上的锂离子电池，目前则泛指能够通过放电给设备、器械、模型、车辆等驱动的锂离子电池，由于使用对象的不同，电池的容量可能达不到单位AH的级别。
2008年9月，美国设立了一个“先进汽车技术贷款项目”以拯救身陷金融危机之中的美国汽车制造业，项目是为了促进汽车制造商改造生产线，生产先进技术汽车而设立的，旨在支持混合动力车、插电式混合动力车和柴油车，并将燃料效率提高25%。2013年3月，美国能源部部长朱棣文宣布启动“工作场所充电计划(WorkplaceChargingChallenge)”，鼓励企业在工作场所建设电动汽车充电设施。借此推动电动汽车在美的普及，并为电动汽车在全球的推广树立样板。目前，已有13家大型企业和8家协会加入了该计划，其中包括通用汽车、福特、尼桑、克莱斯勒等汽车制造企业，西门子、通用电器、3M、杜克能源等制造和能源企业，还有谷歌、Verizon等高技术企业。
日本经济产业省将扩大2010年01月推出的“低碳型创造就业产业补助金”制度，把补助总额从2009年度第二次补充预算的每年300亿日元，扩大到每年1,000亿日元。经济产业省之所以紧急推出该计划，是为了防止日本具有优势的低碳产业流出日本，到别国投资建厂。据了解，之前在电动汽车和动力锂电池领域，已有日产汽车和户田工业获得了美国政府的资助，携带核心技术到美国投资建厂。“低碳型创造就业产业补助金”制度度实施以来，日本经产省已经对42家企业补贴了297亿日元，目前已经享受到这一补贴的电动汽车和动力电池企业有：日产汽车、丰田汽车、本田汽车、松下、昭和电工、东芝、NEC等。目前，混合动力汽车的销量已经达到除轻型汽车之外的新车销量的三分之一。日本各大汽车公司把混合动力汽车视为现阶段环保汽车的主力车型，纷纷采取措施加强研发和销售工作。
日本的侧重点在于实现锂电技术的突破，希望能够在大型锂离子电池领域(混合动力、纯电动汽车等)取得领先；韩国更加注重对市场的占领，在消费电子领域超越日本成为世界第一之后，大型锂离子电池领域同样保持强势。在以三星SDI、LG化学、SKEnergy等为代表的企业带领下，韩国锂离子电池继在消费电子品领域打败日本企业之后，在具有巨大发展潜力的汽车电池领域也将领先日本。韩国电池厂商积极出击面向混合动力车和电动汽车等电动车辆的锂离子充电电池市场。LG化学向韩国现代汽车的混合动力车供应锂离子充电电池。此外，LG化学与通用共同开发的锂离子充电电池配置在插电式混合动力车“Volt”上。Volt配备的锂离子充电电池的容量，每辆车高达16kWh。
近几年，全球3C市场日趋成熟，动力锂电池市场已经成为全球锂电池市场快速增长的最大引擎。从长远发展看，未来十年，全球动力锂电池市场将继续迅猛增长，预计至2022年，总需求量和市场规模将分别达到54.9GWh和267亿美元，未来十年年均复合增长率分别为37.0%和31.6%，市场规模占比将迅速提升至63%左右。
数据来源：中国化学与物理电源行业协会
锂离子电池优于其他产品的关键特性包括易于获得、高能量密度、低放电率和长寿命周期。长期以来，许多发达国家把电动汽车列为主要攻克的目标，也进一步加大了锂离子电池的研发生产。由于动力电池生产研发要求较高的技术、资本、经验，其供应愈发掌握在少数几家企业手中，市场集中度愈发提高。随着新能源汽车市场回暖，全球动力锂电池出货量不断增长，未来出货量将保持15%以上的增长，全球锂离子电池市场规模不断扩大。
在中国、欧洲、日韩、美国等主要国家大力发展全球新能源汽车的背景下，全球动力锂电池市场近年来出货量保持高速增长的趋势。据统计，2019年全球动力锂电池出货量达163.2GWh，同比增长52.5%。未来几年，随着中国新能源汽车双积分制度的实施、欧盟国家和英国加速汽车电动化，动力锂电池在新能源汽车终端的驱动下将保持高增长的趋势，预计到2025年，全球动力锂电池出货量将达669GWh，未来五年复合年均增长率达15%以上。
国家出台了很多扶持新能源汽车的政策，锂离子电池研发项目是国家“863”的重点项目，国家在研发上也投入了大量财力、物力。目前，我国的汽车锂电池产业发展很快，生产能力仅次于日本。我国的比亚迪、万向集团、深圳比克电池、天津力神电池与美国迈尔斯的合资企业等都置身于锂电池的研究。中国的比亚迪和天津力神计划将动力电池生产容量提升至10亿Wh。
在国家科技项目的重点支持下，中国动力锂电池关键技术、关键材料和产品研究已经取得重大进展。高工产研锂电研究所(GGII)调研数据显示，2019年中国动力电池出货量为71GWh，同比增长9.2%，相比2018年，增长速率有所放缓。减缓原因主要受新能源汽车市场产销量下降影响。2019年中国新能源汽车产量124.2万辆，同比下降2.2%。
2016年年底以来，动力锂电池利好政策频出。11月底，工信部公开征求对《汽车动力电池行业规范条件》(2017年)的意见，要求动力锂电类单体产能不低于8GWh。2017年3月1日，工信部、发改委、科技部和财政部共同印发《促进汽车动力电池产业发展行动方案》的通知。方案提出到2020年动力锂电池总产能超过100GWh，形成年产销规模40GWh以上的龙头企业。在此背景下，国内锂电行业优胜劣汰将大幅加速，主流锂电厂商产能扩张和设备升级已成大势所趋。
近年来，随着国家对新能源汽车产业的扶持，推动了我国动力锂电池迅速发展。并且，国家为推动新能源汽车产业高质量发展，促进新能源汽车消费，国家将新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至2022年底，2020年国内新能源汽车产销大幅反弹。
从细分新能源汽车具体类型的动力锂电池装机量情况来看，纯电动乘用车是目前拉动动力锂电池需求的主要引擎，2020年纯电动乘用车动力锂电池装机量达到43114.1MWh，同比增长8.4%，占动力锂电池装机量整体比的68%。随着新能源汽车市场化程度提升，消费者对电动车的认可度不断提高，我国动力锂电池装机量发展良好。
由于新能源汽车的推广和锂电池的研究，国内很多企业投入了很大资金生产锂电池，以及地方政府对于锂电池产业乐此不疲，整车企业、传统汽车零配件企业、非汽车领域电池生产企业、锂电池上游材料生产企业纷纷进入动力锂电池生产领域。但是由于缺乏有效的订单及市场，国内很多动力电池工业园及基地都处于停产或半饱和状态。国内锂电行业面临整体产能过剩、高端产能紧缺的状况，当前行业进入加速洗牌期，主要动力锂电池厂商均计划在原有基础上进行大规模产能扩张，且对生产设备的精度、自动化率有了更高的要求，预计未来锂电行业产能升级将提速，市场份额将进一步向龙头企业集中。
2020年全年国内生产总值1015986亿元，按可比价格计算，比上年增长2.3%。
分季度看，一季度同比下降6.8%，二季度增长3.2%，三季度增长4.9%，四季度增长6.5%。分产业看，第一产业增加值77754亿元，比上年增长3.0%；第二产业增加值384255亿元，增长2.6%；第三产业增加值553977亿元，增长2.1%。
|
指标 |
绝对额（亿元） |
比上年同期增长（%） |
||
|---|---|---|---|---|
|
4季度 |
全年 |
4季度 |
全年 |
|
|
GDP |
296298 |
1015986 |
6.5 |
2.3 |
|
第一产业 |
29630 |
77754 |
4.1 |
3.0 |
|
第二产业 |
113940 |
384255 |
6.8 |
2.6 |
|
第三产业 |
152728 |
553977 |
6.7 |
2.1 |
|
农林牧渔业 |
30824 |
81104 |
4.2 |
3.1 |
|
工业 |
89843 |
313071 |
6.9 |
2.4 |
|
#制造业 |
76899 |
265944 |
7.3 |
2.3 |
|
建筑业 |
24654 |
72996 |
6.6 |
3.5 |
|
批发和零售业 |
28279 |
95686 |
6.3 |
-1.3 |
|
交通运输、仓储和邮政业 |
12002 |
41562 |
7.6 |
0.5 |
|
住宿和餐饮业 |
5267 |
15971 |
2.7 |
-13.1 |
|
金融业 |
20729 |
84070 |
7.0 |
7.0 |
|
房地产业 |
20903 |
74553 |
6.7 |
2.9 |
|
信息传输、软件和信息技术服务业 |
10073 |
37951 |
19.7 |
16.9 |
|
租赁和商务服务业 |
9512 |
31616 |
2.2 |
-5.3 |
|
其他服务业 |
44212 |
167407 |
4.5 |
1.0 |
数据来源：国家统计局
2020年全全年货物进出口总额321557亿元，比上年增长1.9%。其中，出口179326亿元，增长4.0%；进口142231亿元，下降0.7%。进出口相抵，顺差为37096亿元。机电产品出口增长6%，占出口总额的59.4%，比上年提高1.1个百分点。一般贸易进出口占进出口总额的比重为59.9%，比上年提高0.9个百分点。民营企业进出口增长11.1%，占进出口总额的比重为46.6%，比上年提高3.9个百分点。12月份，货物进出口总额32005亿元，同比增长5.9%。其中，出口18587亿元，增长10.9%；进口13419亿元，下降0.2%。进出口相抵，贸易顺差5168亿元。
（1）QB/T2502-2000_锂离子蓄电池总规范
本标准是根据钾离子电池的特点，针对单体铿离子电池而制定的，在技术上融合了UL1642《锂电池标准》（第三版）及日本电池上业会SBAG1101-1997《锂离子可充电池的安全性评价标准》的有关技术内容，有利于适应国际贸易，促进锂离子电池行业的发展和提高。
（2）GB22473-2008储能铅酸蓄电池
标准适用于额定电压为2V，6V和12V储能用铅酸蓄电池。
（3）QC/T743-2006电动汽车用锂离子蓄电池
标准规定了电动汽车用锂离子蓄电池的要求、试验方法、检验规则、标志、包装、运输和储存。标准适用于电动汽车用标称电压单体3.6V和模块N*3.6V（N为蓄电池数量）的锂离子蓄电池。
（4）QC/T744-2006电动汽车用金属氧化物镍蓄电池
标准规定了电动汽车用密封金属氢化物镍蓄电他的要求、试验方法、检验规则、标志、包装、运输和储存。标准适用于电动汽车用标称电压单体1.2V和模块nxl.2V（n为蓄电池数量,n,5）的密封金属氢化物镍蓄电池。
（5）QC/T7422006电动汽车用铅酸蓄电池
标准规定了电动汽车用铅酸蓄电池的要求、试验方法、检验规则、标志、包装、运输和储存。标准适用于电动汽车用铅酸蓄电池。
中国政府办公厅《促进新能源汽车推广应用的意见》，以促进新能源汽车消费，加快新能源汽车推广应用。明确要求各级政府机关及公共机构购买的新能源汽车占当年配备更新总量的比例不低于20%；不低于30%，并确保逐年提高。同时鼓励投融资创新，支持社会资本以PPP等方式进入新能源汽车充电设施建设和运营等服务领域；鼓励银行业金融机构创新金融产品，满足新能源汽车生产、经营、消费等各环节的融资需求。鼓励汽车金融公司拓宽个人购买新能源汽车的资金渠道，加大支持力度。
《贵阳市新能源汽车推广示范工作意见》，购买新能源客车将可获得贵阳市地方财政补助，补助标准为10万元/辆。据了解，获新能源汽车补助的车型包括：车长≥10米的插电式混合动力(含增程式)客车、纯电动客车。作为国家第二批新能源汽车推广应用城市，此次纳入地方财政补助范围的新能源汽车车型，也将获得25万元/辆的国家政策补贴，这意味着，贵阳本土购买单位在购买指定新能源客车时，可获35万元/辆。
2020年10月，国务院常务会议审议通过了《新能源汽车产业发展规划（2021－2035年）》（以下简称“《规划》”）。《规划》将2025年新能源汽车销售量占汽车新车销售总量的比例由征求意见阶段的25%下调至20%，在补贴政策退坡、新型冠状肺炎疫情影响之下，下调2025年新能源汽车销售占比目标，符合市场普遍预期。《规划》明确了公共领域用车的电动化比例，提出到2035年公共领域用车全面电动化，并要求自2021年起，国家生态文明试验区和大气污染防治重点区域的公共领域更新车辆，新能源汽车比例不低于80%。我国新能源公交车、出租车每年的新增和更新需求量约在19~22万辆之间，公共领域用车将成为新能源汽车的重要增长点。《规划》提出了产业未来的关键发展方向，国家支持并引导市场参与各方在相关领域的投入，有利于行业整体融入国际竞争、提高企业的技术创新能力、完善基础设施配套体系，从而为新能源汽车产业长远发展创造良好的内、外部条件。
财政部等四部委于2020年4月联合发布《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》。根据该通知，新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限将延长至2022年底；2020－2022年补贴标准分别在上一年基础上退坡10%、20%、30%；城市公交、道路客运、出租（含网约车）、环卫、城市物流配送、邮政快递、民航机场以及党政机关公务领域符合要求的车辆，2020年补贴标准不退坡，2021-2022年补贴标准分别在上一年基础上退坡10%、20%；原则上每年补贴规模上限约200万辆。在近年来连续大幅收紧补贴政策的背景下，该项政策的出台平缓了补贴退坡的力度和节奏，并将加快公共交通等领域汽车电动化步伐，有利于降低补贴政策退坡对新能源汽车行业造成的冲击。
锂高子电池行业规范条件（2018年本），该规范明确了锂离子电池行业的产业布局及项目设立相关要求，建立了生产规模和工艺技术、质量管理、智能制造、绿色制造、安全生产和职业卫生、社会责任、监督和管理等相关行业规范。
《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》提出：“建设具有全球竞争力的动力电池产业链。培育发展一批具有持续创新能力的动力电池企业和关键材料龙头企业；到2020年，动力电池技术水平与国际水平同步，产能规模保持全球领先。”
进入21世纪以来，中国经济发展良好，居民收入水平持续较快提升，消费者购买力不断增强。2020年，全国居民人均可支配收入32189元，比上年名义增长4.7%，扣除价格因素，实际增长2.1%。其中，城镇居民人均可支配收入43834元，增长（以下如无特别说明，均为同比名义增速）3.5%，扣除价格因素，实际增长1.2%；农村居民人均可支配收入17131元，增长6.9%，扣除价格因素，实际增长3.8%。
2020年，全国居民人均可支配收入中位数27540元，增长3.8%，中位数是平均数的85.6%。其中，城镇居民人均可支配收入中位数40378元，增长2.9%，是平均数的92.1%；农村居民人均可支配收入中位数15204元，增长5.7%，是平均数的88.7%。
锂电正负极材料体系非常丰富，目前，钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂、镍钴锰锂等正极材料研究已趋于成熟。钴酸锂材料比容量有200-210mA·h/g，其材料真密度和极片压实密度均是现有正极材料中最高的，商用钴酸锂/石墨体系的充电电压可提升4.40V，已经可满足智能手机和平板电脑对高体积能量密度软包电池的需求。锰酸锂原料成本较低、生产工艺简单、热稳定性高、耐过充性好、放电电压平台高、安全性高。适合作为轻型电动车辆的低成本电池，但存在理论容量比较低，循环过程中可能有锰元素的溶出影响电池在高温环境中的寿命等问题。国内锰酸锂材料主要满足移动电源、电动工具和电动自行车市场的需求，有向低端发展的趋势。NCM三元层状正极材料主要应用于动力型电池，除镍、钴、锰各占1/3的LiNi1/3Co1/3Mn1/3O2在动力电池中的应用较为成熟外，较高容量的LiNi0.5Co0.2Mn0.3O2也已经进入批量应用，一般与锰酸锂混合应用于电动车辆电池。铝掺杂的锂镍钴氧（NCA）能量密度可接近高电压钴酸锂电池，近几年电动汽车厂商特斯拉将这种电脑电池用于驱动电动汽车，该材料也可以与锰酸锂混合用于制造车用动力电池，国内NCA前驱体已形成稳定产能，少数企业已完成NCA正极材料开发，处于产品推广过程中。磷酸铁锂电池安全性高、寿命长，目前纳米化的功率型材料和高密度的磷酸锰铁锂材料发展速度较快，高能量型和高功率型材料的性能趋于稳定，成本进一步降低，逐步满足了国内市场需求和现阶段中国新能源汽车推广的需要，高电压尖晶石镍锰酸锂和高电压高比容量富锂锰基正极材料仍在研发之中。
可用于动力电池的负极材料有石墨、硬/软碳以及合金材料，石墨是目前广泛应用负极材料，可逆容量已能达到360mA·h/g。无定形硬碳或软碳可满足电池在较高倍率和较低温度应用的需求，开始走向应用，但主要是与石墨混合应用。钛酸锂负极材料具有最优的倍率性能和循环性能，适用于大电流快充电池，但生产的电池比能量较低且成本较高。纳米硅在20世纪90年代即被提出可用于高容量负极，通过少量纳米硅掺杂来提升碳负极材料容量是目前研发的热点，添加少量纳米硅或硅氧化物的负极材料已开始进入小批量应用阶段，可逆容量达到450mA·h/g。但因锂嵌入硅后导致其体积膨胀，在实际使用时循环寿命会出现降低的问题有待进一步解决。
锂离子电池电解液一般以高介电常数的环形碳酸酯与低介电常数的线性碳酸酯混合。一般来说锂离子电池的电解质应该满足离子电导率高（10-3~10-2S/cm）、电子电导低、电化学窗口宽（0~5V）、热稳定性好(-40~60℃)等要求。六氟磷酸锂及其它新型锂盐、溶剂提纯、电解液配制、功能添加剂技术持续进步，目前的发展方向是进一步提高其工作电压和改善电池高低温性能，安全型离子液体电解液和固体电解质正在研制中。
聚烯烃微孔膜以其优良的力学性能、良好电化学稳定性以及相对廉价的特点，是目前锂离子电池隔膜市场的主要品种。包括聚乙烯（PE）单层膜、聚丙烯（PP）单层膜以及PP/PE/PP三层复合微孔膜。国内采用干法工艺生产的厂家较多，湿法工艺PE隔膜也已经有多家企业可以量产。随着陶瓷涂层技术得到了推广，耐高温和高电压的隔膜将成为是未来的研发方向。
从商品化的锂离子动力电池系统角度看，关键核心技术包括电池成组技术（集成电池配组、热管理、碰撞安全、电安全等）、电池管理系统（BMS）电磁兼容技术、信号的精确测量（如单体电压、电流等）技术、电池状态精确估计、电池均衡控制技术等。
而BMS及电池系统的其他关键核心部件包括传感器、控制器、执行器等部件基本上由汽车电子技术强国（德、日、美）垄断。国内目前部分企业已成功开发智能电表，可以替代国外电流、电压、绝缘传感器。影响电动汽车推广应用的首要因素是锂离子动力电池的安全性和使用成本，除了电池本体的安全性、寿命及一致性进一步提升外，电池模块化技术、电池成组技术（集成电池配组、热管理、碰撞安全、电安全等）也与国外有较明显的差距。目前国际汽车企业电池成组技术较为成熟，国内研究单位在BMS电磁兼容技术、信号的精确测量技术、电池状态精确估计、电池均衡控制技术等方面开展了较为深入研。
我国动力锂电池产业从无到有，从小到大，发展很快，在国家科技项目的重点支持下，中国动力锂电池关键技术、关键材料和产品研究已经取得重大进展。虽然小容量功率型动力锂电池技术和产品与国外相比仍有一定差距，但大容量动力锂电池产业发展已经处于国际领先水平。单体动力电池的特性，已经具备推广应用的条件。根据最新数据显示，2020年，宁德时代以35.39GWh动力锂电池装机量全球排名第一，超过LG化学、松下等国外企业。
我国动力锂电池产业已经进入到产业化建设和推广应用的关键阶段。动力锂电池产业化进程已经处于国际领先地位。
我国动力锂电池需求将不断攀升。在政策层面，国家力推2025年我国新能源汽车占汽车新车销量的比重提升至20%，目前我国新能源汽车仅占汽车销量比重的5.4%，还有接近15%的提升空间。加上，在“十四五”开年之际，国家便在《“十四五”规划纲要》中提到，新能源汽车产业将着重突破高安全动力电池等关键技术，全国各省市也相应国家号召推出了相应的新能源汽车政策规划。
3.2.1．2016-2020年中国动力锂电池行业市场规模及增速
数据来源：华信维智分析整理
市场饱和度是指某产品目前的市场总销售量与市场潜量之比。随着国内对动力锂电池的信心及消费逐渐提高，都将刺激动力锂电池行业的发展。因此，从长远来看中国动力锂电池行业尚未饱和。
1．有利因素
（1）节能降耗、安全环保、信息化等社会发展潮流是驱动锂离子电池行业发展的源动力
笔记本电脑等便携式电子产品市场以及新能源汽车目前是锂离子电池模组的最主要需求市场。随着全球信息化的发展与移动办公需求的增长，人们对便携式电子产品的依赖度会进一步提高，从而提高对锂离子电池模组的需求。此外，随着社会环保要求的进一步提高，锂离子电池模组在电动工具、电动自行车、电动汽车等市场的需求将有爆发式的增长。
（2） 我国产业政策支持
锂电池产品是国家多项产业政策支持发展的对象。锂离子电池是我国核心基础工业的关键材料之一，在消费类电子产品、汽车、医疗器械、通讯产品、军事工业、航天航空等领域均可发挥重要应用，多年来国家对于锂离子电池产业也十分关注，出台了多项鼓励政策。
2．不利因素
（1）国内锂离子电池模组厂商研发实力、设计能力整体偏低
研发与设计能力是评价锂离子电池模组厂商的关键指标之一。国外（主要是日本、韩国）和台湾地区的锂离子电池模组制造业发展已经相对成熟，在锂离子电池模组的整体设计、电源管理系统技术的研发水平方面整体上高于国内企业。由于研发设计专业人才培养周期较长，相关技术的转移也受到各种因素的限制。因此，研发与设计能力不足在一定时期内成为制约我国锂离子电池模组厂商发展的主要因素。
（2）行业发展人才瓶颈
锂离子电池模组行业是一个技术密集型行业，行业技术人员相对稀缺，能否持续培养专业人才，研发并制造具有国际竞争力的高端、高附加值产品，对于行业的可持续发展至关重要。
新能源汽车作为国家发展战略之一，发展潜力巨大。随着新能源汽车及配套设施的普及度提高，以及国家政策的逐步落地，叠加锂电池生产技术提升、成本下降利好因素，未来新能源汽车的动力电池需求将保持增长，预计到2022年中国汽车动力锂电池产量将达到215GWh，同比2017年增长3.8倍。
3.2.5．2021-2025年中国动力锂电池市场规模及增速预测
数据来源：华信维智分析整理
行业的生命周期指行业从出现到完全退出社会经济活动所经历的时间。行业的生命发展周期主要包括四个发展阶段：幼稚期，成长期，成熟期，衰退期。
1）幼稚期：这一时期的市场增长率较高，需求增长较快，技术变动较大，行业中的用户主要致力于开辟新用户、占领市场，但此时技术上有很大的不确定性，在产品、市场、服务等策略上有很大的余地，对行业特点、行业竞争状况、用户特点等方面的信息掌握不多，企业进入壁垒较低。
2）成长期：这一时期的市场增长率很高，需求高速增长，技术渐趋定型，行业特点、行业竞争状况及用户特点已比较明朗，企业进入壁垒提高，产品品种及竞争者数量增多。
3）成熟期：这一时期的市场增长率不高，需求增长率不高，技术上已经成熟，行业特点、行业竞争状况及用户特点非常清楚和稳定，买方市场形成，行业盈利能力下降，新产品和产品的新用途开发更为困难，行业进入壁垒很高。
4）衰退期：这一时期的市场增长率下降，需求下降，产品品种及竞争者数目减少。
图表3 行业生命发展周期曲线图
数据来源：华信维智分析整理
随着中国动力锂电池行业受到下游市场需求的增长及政策面的扶持等因素的影响，市场规模得到较快的发展，市场逐渐规范化，总体技术与市场逐渐成熟，行业市场已进入成长期。
目前中国动力锂电池行业仍处在高速发展阶段，产品结构发生变化，更多的中国动力锂电池产品进入市场，同时产业集中度提高，劣质产品淘汰，市场中不断出现中高端产品，中国中国动力锂电池行业进入变革时期。
技术变革与行业革新对中国动力锂电池行业的影响主要表现为促进行业内企业优胜劣汰，优化产业结构。
在这种形势下，行业内一些小型中国动力锂电池项目少且缺乏吸引力，便会逐渐被淘汰，这就促进了行业资源向优势企业集中，有利于提高行业集中度，优化产业结构。
差异化（differentiation）是指企业在顾客广泛重视的某些方面，力求在本产业中独树一帜。差异化的领域主要有有形和无形两个方面。有形的方面通常是围绕着产品的内容来进行的，如产品的设计与生产、交货系统及其促销活动等一系列内容。差异化能使供给者或生产者有效地回避正面碰撞和竞争，削弱购买者手上的权力，和阻碍后来的竞争者，产生品牌忠诚度。差异化竞争给消费者带来的利益非常明显，不断的竞争促使产品质量更好，价格更低，消费者的需求得到更贴切的满足。获得产品差异化主要通过三个途径：第一，功能创新；第二，改善性能；第三，量身定造。目前，差异性战略的作用越来越明显，知名企业通过开发研究新技术，不断提高产品质量，加强自己品牌优势，形成更大的市场规模。
差异化策略：
（1）加强服务
市场竞争过程中，随着科技水平的提高和竞争的加剧，企业相互之间的模仿、渗透使得产品同质化的倾向非常明显。但由于服务是没有止境的，企业可以通过优质服务，提高消费者的满意程度，从而产生消费者忠诚，通过消费者满意的不断积累，通过消费者的口碑效应不断增加新的消费者忠诚。在这当中，实施产品的差异化。
（2）价格差异化
价格差异化是在充分考虑产品差异、消费者需求差异、时间差异、地点差异等基础上，以不反映成本费用的比例差异而制定不同的价格。如企业对不同的产品分别制定不同的价格，而差异产品的价格之间的差额和成本费用之间的差额并不成比例。
价格差异化是产品差异化的重要市场表现形式，因此，企业可以通过价格差异化，来反映产品差异化。
（3）分销渠道差异化
分销渠道差异化是在同类产品中根据自己的产品差异和企业的优势，选择合适的销售渠道，以方便消费者购买，这样就要求企业在交易地点、空间距离与交易手段、交易方式、结算方式、服务手册等方面提供全方位的方便。
目前中国动力锂电池行业在下游需求增长的带动下，得到较为快速的发展，虽然中国动力锂电池行业发展起步较晚，但是随着国内市场需求的逐步增长的影响，中国动力锂电池行业得到较好的发展机遇，市场份额得到进一步的提升。
中国动力锂电池产品差异化较为明显，小容量功率型动力锂电池技术和产品与国外相比仍有一定差距，但大容量动力锂电池产业发展已经处于国际领先水平。总体来说我国动力锂电池产业已经进入到产业化建设和推广应用的关键阶段。动力锂电池产业化进程已经处于国际领先地位。
中国动力锂电池的需求市场主要集中于华东、华南和华北地区，该区域汽车产业发达，节能与新能源汽车推广较多。
图表4 中国动力锂电池区域市场需求分布
数据来源：华信维智分析整理
（1）市场概况
华东地区自然环境条件优越，物产资源丰富，商品生产发达，工业门类齐全，是中国综合技术水平最高的经济区。轻工、机械、电子工业在全国占主导地位。铁路、水运、公路、航运四通八达，是中国经济文化最发达地区。华东地区面积79.83万平方千米，2010年末人口3.93亿，占全国29.3%。
（2）消费规模及占比
图表5 2016-2020年华东地区动力锂电池行业市场规模及增速
数据来源：华信维智分析整理
（3）市场发展趋势
数据来源：华信维智分析整理
（1）市场概况
华北地区主要包括：北京市、天津市、河北省、山西省、内蒙古自治区。自动灭火器市场以京津为中心，辐射河北、山东等地，依托环渤海经济圈进行发展。华北地区制造历史久远，资源丰富，地理位置优越。
（2）消费规模及占比
图表7 2016-2020年华北地区动力锂电池行业市场规模及增速
数据来源：华信维智分析整理
（3） 市场发展趋势
数据来源：华信维智分析整理
（1）市场概况
华南地区为我国动力锂电池产品的第三大需求市场，其中广东省是区域最重要的市场，也是传统的珠江三角洲产业区域地带，该区域是思想文化最早开放的地区之一，有全球影响力的先进制造业基地和现代服务业基地，全国科技创新与技术研发基地，全国经济发展的重要引擎，辐射带动华南、华中和西南地区发展的龙头，是我国人口集聚最多、创新能力最强、综合实力最强的三大区域之一。已经成为世界知名的加工制造和出口基地，是世界产业转移的首选地区之一，初步形成了以电子信息、汽车等为主的企业群和产业群。
（2） 消费规模及占比
图表1 2016-2020年华南地区动力锂电池行业市场规模及增速
数据来源：华信维智分析整理
（3） 市场发展趋势
数据来源：华信维智分析整理
从中国动力锂电池行业的发展来看，未来，华东地区、华北地区、华南地区仍将是中国动力锂电池产品的重点需求区域，但随着国内新能源动力汽车的普及，其他区区域对动力锂电池的市场需求将会有较大的提升，但是对总的市场需求格局影响有限，不会对目前动力锂电池的需求区域造成本质的改变。
动力锂离子电池分高容量和高功率两种类型。
图表2 中国动力锂电池细分产品结构
数据来源：市场调研、华信维智分析整理
图表3 2016-2020年中国高容量动力锂电池市场规模及增速
数据来源：华信维智分析整理
高容量动力锂电池可用于电动工具、自行车、滑板车、矿灯、医疗器械等。
根据中国目前高容量动力锂电池使用现状及趋势来看，预计到2025年中国动力锂电池市场规模将约338.63亿元。
图表4 2021-2025年中国高容量动力锂电池市场规模及增速预测
单位：亿元
数据来源：华信维智分析整理
图表5 2016-2020年中国高功率动力锂电池市场规模及增速
数据来源：华信维智分析整理
高功率动力锂电池主要用于混合动力汽车及其它需要大电流充放电的场合。
根据中国目前高功率动力锂电池使用现状及趋势来看，预计到2025年中国高功率动力锂电池市场规模将约亿元。
图表6 2021-2025年中国高功率动力锂电池市场规模及增速预测
单位：亿元
数据来源：华信维智分析整理
由于海关没有对动力锂电池进行专门的归类进行统计，而是划分到其他锂离子蓄电池（海关编码：8507600090）统计，因此本报告以上述海关编码为例对中国动力锂电池进行进出口分析。
图表7 2018-2020年海关编码8507600090产品出口量/值及增长情况
|
年份 |
出口总量 （个） |
出口总额 （美元） |
出口均价 （美元） |
|
2018年 |
1938369092 |
$10,824,535,670 |
$5.58 /个 |
|
2019年 |
2083216048 |
$13,009,584,203 |
$6.24 /个 |
|
2020年 |
2111752263 |
$18,426,665,810 |
$8.73 /个 |
数据来源：海关总署、华信维智分析整理
2020年我国动力锂电池主要出口至美国、德国、香港等国家和地区。
图表8 2020年海关编码8507600090产品出口国家和地区分布
|
出口目的国 |
出口占比 |
出口总额 （美元） |
出口均价 （元） |
||||
|
美国 |
13% |
$2,487,070,765 |
$14.67 |
||||
|
德国 |
12% |
$2,186,122,685 |
$38.28 |
||||
|
香港 |
10% |
$1,863,920,491 |
$3.69 |
||||
|
韩国 |
8% |
$1,428,456,051 |
$13.05 |
||||
|
越南 |
7% |
$1,216,496,675 |
$3.70 |
||||
|
西班牙 |
5% |
$877,725,543 |
$146.77 |
||||
|
荷兰 |
5% |
$877,137,530 |
$52.67 |
||||
|
日本 |
5% |
$876,921,734 |
$24.73 |
||||
|
印度 |
4% |
$759,064,234 |
$2.16 |
||||
|
波兰 |
4% |
$738,857,932 |
$12.28 |
||||
数据来源：海关总署、华信维智分析整理
影响我国动力锂电池产品出口的因素主要有本国动力锂电池产品价格、国外动力锂电池产品的价格、汇率水平、国内外经济形势。本国产品价格较低、本国汇率降低、国内外经济发展形势良好，都将促进我国动力锂电池产品的出口。其中影响较大的是生产成本和供需情况。
由我国2018-2020年动力锂电池出口量/值及增速情况来看，2018-2020年其出口量和出口额整体呈现上升趋势。结合此种趋势，以及国内动力锂电池消费市场的不断发展，未来我国动力锂电池产品出口量和出口值将呈现增长的趋势。
图表9 2018-2020年海关编码8507600090产品进口量/值及增长情况
|
年份 |
进口总量 （个） |
进口总额 （美元） |
进口均价 （美元） |
|
2018年 |
1645001265 |
$3,886,805,804 |
$2.36 /个 |
|
2019年 |
1419430296 |
$3,694,185,602 |
$2.6 /个 |
|
2020年 |
1427433687 |
$3,569,175,210 |
$2.5 /个 |
数据来源：海关总署、华信维智分析整理
图表10 2020年海关编码8507600090产品进口国家和地区分布
|
进口目的国 |
进口占比 |
进口总额 （美元） |
进口均价 （元） |
||||
|
韩国 |
25% |
$887,966,558 |
$2.56 |
||||
|
中国 |
18% |
$630,714,059 |
$3.63 |
||||
|
马来西亚 |
14% |
$505,973,721 |
$1.37 |
||||
|
日本 |
12% |
$438,545,541 |
$1.57 |
||||
|
德国 |
11% |
$400,916,020 |
$5.38 |
||||
|
新加坡 |
6% |
$217,371,841 |
$1.65 |
||||
|
美国 |
5% |
$176,048,296 |
$543.41 |
||||
|
越南 |
5% |
$173,942,795 |
$10.51 |
||||
|
台澎金马关税区 |
1% |
$43,998,315 |
$3.65 |
||||
|
香港 |
1% |
$32,634,994 |
$3.15 |
||||
数据来源：海关总署、华信维智分析整理
影响我国动力锂电池产品进口的因素包括汇率、GDP、关税税率、价格指数、国际贸易壁垒等。同时国外动力锂电池产品的技术与标准、国外动力锂电池产品的价格也是影响产品进口的重要因素。
从2018-2020年动力锂电池的进口来看，其进口量和进口额处于下降趋势。结合上述趋势，未来我国动力锂电池进口将呈逐步下降。
7.1．宁德时代新能源科技股份有限公司
宁德时代新能源科技股份有限公司（CATL）成立于2011年，公司总部位于福建宁德，在德国慕尼黑、北京、上海、江苏、青海分别设有分支机构。通过多年运营，公司已建成国内领先的动力电池和储能系统研发制造基地，拥有材料、电芯、电池系统、电池回收的全产业链核心技术，致力于通过先进的电池技术为全球绿色能源应用、能源存储提供解决方案。公司已与德国、美国等国际顶级汽车厂商及国内众多知名汽车厂商建立了深度合作关系，为全球客户研发和生产纯电动汽车、混合动力汽车的动力电池系统，持续为社会提供清洁、安全的绿色能源。
图表11 公司工商信息
|
项目 |
信息 |
|
工商注册号 |
350902100027641 |
|
公司类型 |
股份有限公司（上市、自然人投资或控股） |
|
行业 |
批发业 |
|
注册地址 |
福建省宁德市蕉城区漳湾镇新港路2号 |
|
经营范围 |
锂离子电池、锂聚合物电池、燃料电池、动力电池、超大容量储能电池、超级电容器、电池管理系统及可充电电池包、风光电储能系统、相关设备仪器的开发、生产和销售及售后服务；对新能源行业的投资；锂电池及相关产品的技术服务、测试服务以及咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
资料来源：国家企业信息公示，华信维智分析整理
图表12 公司组织架构
资料来源：公司招股说明书、华信维智分析整理
公司动力电池系统包括电芯、模组及电池包，产品以方形电池为主，应用领域涵盖电动乘用车、电动客车以及电动物流车等专用车。公司动力电池系统能够满足启停、快充、长寿命、长续航里程等多种功能需求，产品具有高能量密度、多循环次数、安全可靠等特点。公司根据客户要求及应用领域，通过定制或联合研发等方式设计个性化产品方案，以满足客户对产品性能的不同需求。
图表13 公司产品介绍
|
产品体系 |
应用领域 |
正极材料 |
||
|
电芯 |
模组 |
电池包 |
||
|
|
|
|
电动乘用车
|
三元 |
|
|
|
|
电动客车
|
磷酸铁锂 |
|
|
电动物流车
|
三元、磷酸铁锂 |
||
数据来源：公司招股说明书、华信维智整理分析
公司动力电池系统使用量已连续四年全球第一，广泛应用于电动车用车、电动客车以及电动物流车等。
（1）电动乘用车领域
在电动乘用车领域，公司动力电池主要采用三元材料作为正极材料。目前已 广泛应用于纯电动乘用车、插电式混合动力乘用车、混合动力乘用车及微混乘用 车的启停系统。
（2）电动客车领域 在电动客车领域，公司动力电池主要采用磷酸铁锂作为正极材料。目前已广 泛应用于纯电动客车、插电式混合动力客车和混合动力客车，如城市公交、商务 旅游大巴、摆渡车等。
（3）电动物流车等专用车领域 在电动物流车领域，公司动力电池采用三元材料或磷酸铁锂作为正极材料。 目前产品已覆盖轻型卡车、轻型客车、微型面包车等车型；同时，公司还挖掘电 动物流车外的其他专用车市场并提供定制化解决方案，如环卫车、港口拖车等。
公司是全球领先的动力电池系统提供商，主要从事动力电池系统、储能系统 和电池回收利用产品的研发、生产和销售。公司拥有独立的研发、采购、生产和销售体系，主要通过销售锂离子动力电池系统、储能系统和锂电池材料实现盈 利。
公司的生产模式以按客户订单式生产为主，按计划式生产为辅。公司通常根 据实际销售订单及交货期情况安排生产，销售部门将客户订单确定的生产数量、 交货期限等信息汇总发送给运营中心，运营中心确定生产任务后根据生产设备的 产能、产品数量、交货期限等安排生产计划。
图表14 公司总体经营情况
|
年份 |
营业收入（亿元） |
净利润（亿元） |
销售毛利率（%） |
|
2018 |
296.11 |
37..36 |
13.11 |
|
2019 |
457.88 |
50.13 |
11.28 |
|
2020 |
503.19 |
61.04 |
11.26 |
数据来源：公司年报、华信维智整理分析
图表15 2020年公司分产品经营情况
|
分产品 |
营业收入（亿元） |
同比增减（%） |
毛利率（%） |
|
动力电池系统 |
394.25 |
2.18 |
26.56 |
|
锂电池材料 |
34.29 |
–20.35 |
– |
|
储能系统 |
19.43 |
218.56 |
– |
|
其他业务 |
55.21 |
141.18 |
– |
数据来源：公司年报、华信维智整理分析
图表16 2020年公司动力电池系统的产能情况
|
类别 |
产能 |
在建产能 |
产能利用率 |
产量 |
|
动力电池系统（GWh） |
69.10 |
77.50 |
74.83 |
51.71 |
数据来源：公司年报、华信维智整理分析
图表17 2020年公司电池系统的产销情况
|
类别 |
单位 |
数值 |
同比增减（%） |
|
电池系统销售量 |
GWh |
46.84 |
14.36 |
|
电池系统生产量 |
GWh |
51.71 |
9.42 |
|
电池系统库存量 |
GWh |
14.17 |
34.57 |
数据来源：公司年报、华信维智整理分析
公司根据整车企业的需求，与其进行技术交流和方案对接，经过充分测试验证后，方可建立定点供应关系，并相应确定供货商品的品种、型号、价格等事项，一旦定点供应关系建立后，双方将在一定周期内保持稳定的合作关系。公司已与多家国内外知名整车企业建立定点供应关系，销售部门根据定点客户的具体订单需求，按照公司业务流程签订供货合同，并向客户提供相应产品及售后服务。
公司采取全球布局的策略，积极建立研发及生产工厂，形成规模及领先优势。目前，公司总部胜利在福建宁德；在全球设立了四大研发中心，分别位于中国宁德、溧阳、上海以及德国慕尼黑；在全世界范围内建立了六大生产基地，除了中国境内的五家外，在德国诶尔福特也建立了生产基地。公司还在美国、德国、法国、日本等国家建立了子公司。
图表18 公司全球市场布局
数据来源：公司官网、华信维智整理分析
7.1.6．核心竞争力
（1）完善的研发体系，全面的技术优势
公司建立了涵盖产品研发、工程设计、测试验证、工艺制造等领域完善的研发体系，设立了“福建省院士专家工作站”，拥有锂离子电池企业省级重点实验室、中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认证的测试验证中心。截至2020年12月31日，公司拥有研发技术人员5592名，其中，拥有博士学历的127名、硕士学历的1382名，整体研发团队规模和实力在行业内处于领先。完善的研发体系、强大的研发团队推动公司研发技术水平持续提升。
（2）突出的市场地位，显著的规模优势
公司是全球领先的动力电池企业，连续多年在全球动力电池企业中排名第一。同时，公司拥有业内最广泛的客户基础，公司具有显著的规模优势，在供应链管理、成本控制、人才聚集、技术持续迭代、客户服务等方面拥有较强能力。随着生产经营规模的持续扩大，公司规模优势日益凸显。
（3）深度的产业链合作，强有力的整合优势
公司在电池材料、电池系统、电池回收等方面形成了完善的生产服务体系。在与上游供应商合作方面，公司研究院以自主研发的专利和技术与供应商合作，开发生产新材料；与国产设备厂商合作，在公司工程中心主导下开发定制化设备和工艺。在掌控核心技术的前提下，有效降低了资本投入和生产成本，提升了生产效率。在客户合作方面，公司已成为国内外多家知名整车企业的定点供应商，通过联合开发产品和成立合资公司等方式，推动设计及供应链优化，增强产品竞争力，巩固领先的市场地位。
（4）严格的生产质量体系，安全可靠的产品优势
新能源汽车动力电池行业对产品安全性和可靠性的要求严格。公司领先的研发设计体系、先进的智能制造流程、全过程追溯、全方位检测及远程监控系统，保证了公司产品的安全可靠性。公司高度重视产品质量，在安全性能方面具有显著优势，获得了国内外知名整车企业的高度认可。
7.2．乐金化学（中国）投资有限公司
LG化学自1995年进入中国以来，事业快速发展。LG化学（中国）投资有限公司于2005年1月1日正式成立，并在上海、广州、深圳、南京、青岛、烟台等城市设立了分公司。公司内部设立了化学新事业开发部门、石油化学技术中心，以及石油化学材料、电池、光学素材、进口原材料销售部门，依靠优秀的专业人才，不断拓展在中国地区的化学事业。
图表19 公司工商信息
|
项目 |
信息 |
|
工商注册号 |
100000400010864 |
|
公司类型 |
有限责任公司（外国法人独资） |
|
行业 |
商务服务业 |
|
注册地址 |
北京市朝阳区建国门外大街乙12号双子座大厦西塔22层 |
|
经营范围 |
（一）、在国家鼓励和允许利用外商投资的各类工业、商业、家用化学产品及石化产品等领域进行投资；（二）、受公司所投资企业的书面委托（经董事会一致通过），向其所投资企业提供下列服务：1、协助或代理其所投资的企业从国内外采购该企业自用的机器设备、办公设备和生产所需的原材料、元器件、零部件和在国内外销售其所投资企业生产的产品，并提供售后服务；2、在外汇管理部门的同意和监督下，在其所投资企业之间平衡外汇；3、为其所投资企业提供产品生产、销售和市场开发过程中的技术支持、员工培训、企业内部人事管理等服务；4、协助其所投资企业寻求贷款及提供担保；5、在国内外市场以经销的方式销售其所投资企业生产的产品；6、为其所投资企业提供仓储等综合服务。（三）在中国境内设立科研开发中心或部门，从事新产品及高新技术的研究开发，转让其研究开发成果，并提供相应的技术服务；（四）为其投资者提供咨询服务，为其关联公司提供与其投资有关的市场信息、投资政策等咨询服务。（五）承接其母公司和关联公司的服务外包业务。（六）以代理、经销或设立出口采购机构（包括内部机构）的方式出口境内商品，并可按有关规定办理出口退税；（七）购买所投资企业生产的产品进行系统集成后在国内外销售，如所投资企业生产的产品不能完全满足系统集成需要，允许其在国内外采购系统集成配套产品，但所购买的系统集成配套产品的价值不应超过系统集成所需全部产品价值的百分之五十；（八）为其所投资企业的产品的国内经销商、代理商以及与投资性公司、其母公司或其关联公司签有技术转让协议的国内公司、企业提供相关的技术培训；（九）在其所投资企业投产前或其所投资企业新产品投产前，为进行产品市场开发，允许投资性公司进口相关产品在国内试销；并可委托境内其他企业生产/加工其产品或其母公司产品并在国内外销售。（十）为其所投资企业提供机器和办公设备的经营性租赁服务，或依法设立经营性租赁公司；（十一）为其进口的产品提供售后服务；（十二）参与有对外承包工程经营权的中国企业的境外工程承包；（十三）在国内销售（不含零售）投资性公司进口的母公司产品，或通过佣金代理（拍卖除外）、批发方式在国内销售其进口及在国内采购的商品。（十四）通过佣金代理（拍卖除外）、批发方式在国内外销售其进口及在国内采购的商品。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。） |
资料来源：国家企业信息公示，华信维智分析整理
公司电池材料业务隶属于尖端材料事业部，生产作为二次电池核心材料的正极材料，集中开发高容量的正极材料，主要用于小型电池动力电池及ESS电池。
同时旗下还成立了LG新能源（LG Energy Solution）子公司，LG新能源（LG Energy Solution）是韩国最早成功批量生产锂离子电池的企业，提供从电池、组件、BMS，电池组（Pack）的研发到技术支持以及所有与汽车电池相关的产品事业组合。此外，LG还为电网、住宅、商用和UPS等多个领域提供适配结能电池的电池系统。
图表20 公司相关产品介绍
|
业务 |
产品类别 |
主要客户/市场地位 |
|
|
电池材料 |
正极材料 |
产品用途 |
LG新能源 日立 |
|
|
小型电池、动力电池、ESS电池 |
||
|
LG新能源 |
动力电池
|
全球汽车电池市场占有率第一 |
|
|
小型电池
|
韩国国内最早成功量产的小型电池 |
||
|
ESS电池
|
ESS电池品质竞争力全球第一 |
||
资料来源：公司官网、华信维智分析整理
7.2.4．产销及经营状况
韩国LG化学2020财年财报显示，公司实现净利润1.0864万亿韩元，达到上财年的2.9倍。随着纯电动汽车（EV）普及，之前损益变动较大的电池业务实现了稳定收益，石油化学业务的利润也因为原料费负担减少而实现增长。按季度来看，10～12月电池业务的销售额首次反超石化业务。
2020财年合并销售额同比增长10％，达到30.0575万亿韩元，首次突破了30万亿韩元大关。营业利润增至2.9倍，达到2.3532万亿韩元。按部门来看，已拆分为全资子公司“LG能源解决方案（LG Energy Solution）”的电池部门的销售额同比增长48％，达到12.3557万亿韩元。营业损益为盈利3883亿韩元，由上财年的亏损4543亿韩元转为盈利。纯电动汽车用电池的需求增加带来极大利好，实现盈利。
石化部门的销售额同比减少8％，降至14.2659万亿韩元，营业利润增加39％，达到1. 9679万亿韩元。受益于油价暴跌，原材料费用减少，虽然收入减少，但确保了利润增加。尤其是下半年，家电和汽车使用的树脂材料的销售情况良好。
预计2021年全财年的合并销售额将同比增长24％，达到37.3万亿韩元。就电池部门而言，车载电池和蓄电池需求有望保持坚挺，预计销售额将增长53％，达到18.9万亿韩元。
图表21 公司总体经营情况
|
时间 |
销售额 |
同比增长 |
营业利润 |
同比增长 |
|
2019 |
231.8亿美元 |
1.6% |
6.9亿美元 |
–60.1% |
|
2020 |
254.7亿美元 |
9.9% |
19.9亿美元 |
185.1% |
数据来源：公司年报、华信维智整理分析
目前，LG化学等企业主导了全球电动车电池生产，公司为几乎所有汽车制造商提供电池。LG化学已将其2020年电池产能提升约29%，从提供能量为70千兆瓦时(GWh)的电动车电池提高至90千兆瓦时。
LG化学滨江第一工厂于2018年10月23日开工建设、2019年9月样品投产，2019年11月实现量产。第一工厂长515米，宽110米，占地面积5.7万平方米，是全球最大的电池单体生产工厂。今年3月份5条生产线全部按时序进度投产，6月份再增加一条生产线。另外留出3条生产线的空间。LG化学滨江第一工厂目前的客户是韩国现代、欧洲戴姆勒、雷诺等国际车企。
LG化学滨江第二工厂已在建设中，2020年底完工，预计20201年8月开始投产。两家工厂的总产能将达到50千兆瓦时。全球电池总产能大概在250千兆瓦时，其中LG化学在今年底能达到100千兆瓦时。
公司致力于建设国际化的销售网络，自成立之初公司即与世界知名企业展开深入合作，通过多年的国际市场开发以及布局，积累了丰富的国外客户资源和全球化营销网络资源随着公司国际化进程的不断深入推进，将有效助推公司业务的发展。
图表22 公司全球营销网络
数据来源：公司官网、华信维智整理分析
（1）技术层面
LG化学出身，拥有深厚的材料研究基础，极其重视电池板块研发投入。动力电池涉及基础材料、电芯、PACK等多个环节。公司在2013-2016年出售隔膜及电解液业务，但研发人员保留，丏自主研发和生产正极材料，同时对二电池环节公司也是坚定加大软包+高镍研发投入。公司已经掌握近1.3万项电池材料相兲与利。
公司工业化水平高，在汽车电子领域有深厚积累。LG电池自动化水平和一次合格率均领先，同时受益二LG电子在汽车领域的合作与积累，公司对汽车电子有深刻的把握，电池PACK中零部件均可自产；同时公司在2009年开始就连续与现代、通用等车企合作开发电池。
（2）供应链层面
LG化学消费电池供应体系搭建完善，借助自身对材料端核心技术的把握，消费电池成本长期处于领先位置。出于成本控制和产能需求的考虑，各环节逐步往中国供应商转移。LG化学对供应商审核较为严格，目前电解液和负极环节国产比例占比较高，龙头品质和成本受LG高度认可。
（3）客户层面
凭借早期布局带来的技术、成本优势，LG化学绑定三大核心客户。LG化学最初与现代密切合作，2009年第一款动力电池与现代起亚共同研发，2010年与现代摩比斯合资成立子公司，因此成为现代的稳定供应商。2010年，LG化学促成了第一台雪佛兰沃蓝达(Volt)的上市，奠定了后续多年的合作，2017年推出的Bolt纯电动沿用LGC的电池。同时，雷诺因自产电池成本难以控制，2012年开始采用LG化学电池包。三大客户渗透率高，保证稳定出货量。
多点布局，拓展有效客户圀，LG化学将实现后发制人。在全球20大汽车品牌中，LG化学已与其中13家展开合作，除了雷诺、通用、现代、日产以大规模放量外，LG后续增长将主要来自包括大众、戴姆勒等。
7.3．松下能源（上海）有限公司
松下集团是全球性电子厂商，从事各种电器产品的生产、销售等事业活动。松下集团在中国的事业活动涉及研究开发、制造、销售、服务、物流、宣传等多个方面。
松下能源（上海）有限公司是世界着名的跨国公司––日本松下集团在上海投资的第一家合资企业，也是松下在中国投资的一个专业生产和销售无汞电池的工厂。公司于1993年10月在浦东登记注册，并于1995 年5月正式投产。公司总投资2900万美元。主要生产Panasonic各类电池及电池应用器具。 公司引进和采用松下最先进的技术和设备，在电池产品的领域内达到国际一流水平。
图表23 公司工商信息
|
项目 |
信息 |
|
工商注册号 |
310115400015078 |
|
公司类型 |
有限责任公司（中外合资） |
|
行业 |
电气机械和器材制造业 |
|
注册地址 |
上海市浦东新区罗山路5033号 |
|
经营范围 |
生产锰干电池、一次性电池、电池应用器具以及上述产品相关的零部件、材料，销售自产产品；上述产品同类商品、机电设备及其零部件的批发、佣金代理（拍卖除外）、进出口（不涉及国营贸易管理，涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请），提供电池生产线的技术指导服务及其相关配套业务，道路货物运输（除危险化学品）。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】 |
资料来源：国家企业信息公示，华信维智分析整理
松下电池业务属于年报业务分类中的汽车电子和机电系统板块，包括一次性电池和二次电池。一次电池中包括锂电池、干电池，二次电池中包括锂离子电池、镍氢电池、镍镉电池、针形锂离子电池、阀控式铅酸蓄电池和电动汽车阀控铅酸蓄电池。
松下能源（上海）有限公司主要业务包括生产锰干电池、一次性电池、电池应用器具、以及上述产品相关的零部件、材料、销售自产产品。
松下集团实现销售额6.70万亿日元（约3951亿人民币），较上财年减少10.6%；实现净利润为1650亿日元，较上财年减少26.9%。
其中，松下集团的电池事业部销售额下降了10%，为13394亿日元。不过，该事业部的营业利润相较上一年度转亏为盈，由亏损466亿日元转变为盈利109亿日元。2020年全球动力电池在电动车上的装机量达137GWh，同比增长17%。其中，松下2020年的装机量为25GWh，同比下降10.71%，市场份额为18.25%。
松下预测在2121年度，电池事业部的利润为500亿日元，因为车载设备和车载电池均有望提高销售额和利润。
图表24 公司总体经营情况
|
时间 |
销售额 |
同比增长 |
净利润 |
同比增长 |
|
2019 |
7.5万亿日元 |
–6.4% |
2257亿美元 |
–20.6% |
|
2020 |
6.7万亿日元 |
–10.6% |
1650亿日元 |
–26.9% |
数据来源：公司年报、华信维智整理分析
图表25 公司产能建设情况
|
生产基地 |
产区数量 |
2020产能GWh |
|
|
日本Smolo |
4 |
8 |
2018年量产 |
|
日本Suminoe |
2010年4月投产 |
||
|
日本Himeji |
2016年量产动力电池 |
||
|
日本Kasai |
2013年建设一条动力电池生产线 |
||
|
中国大连 |
1 |
9 |
2018年投产，2019年新增两条生产线 |
|
中国苏州 |
1 |
35 |
2017年建造 |
|
中国无锡 |
1 |
30 |
2019年9月投产 |
|
美国Nevada |
1 |
35 |
和特斯拉2014年合资建造，生产电池主要用于特斯拉能源存储产品和Model3,2019年产能达35GWh |
|
生产基地合计 |
8 |
129 |
其中动力电池仅52GWh |
|
2020年远期产能规划 |
60GWh |
||
资料来源：华信维智分析整理
松下深度绑定特斯拉，客户相对单一。松下曾经作为特斯拉的唯一供应商，但由 于其产能无法满足特斯拉扩产要求。现特斯拉也同时和 LG CHEM 和宁德时代成为 新的合作伙伴，未来会对松下造成较大冲击。
松下的供应体系比较封闭，主要采取日本供应商，在产能扩张和海外建厂上偏向保守。
图表26 松下电池厂商材料供应链
|
采购特点 |
主要为日本供应商，国内供应商较少 |
|
正极 |
日本：住友金属，户田工业 中国：厦门钨业，芳源环保 比利时：优美科 |
|
负极 |
日本：日立化成 中国：贝特瑞，璞泰来 |
|
电解液 |
日本：字部兴产，三菱化学 中国：新宙邦，江苏国泰，天津全牛 |
|
隔膜 |
日本：旭化成，住友化学，宇部兴产 中国：恩捷股份 美国：Celgard |
数据来源：华信维智整理分析
公司主攻圆柱形NCA路线，从2008年与特斯拉合作，为特斯拉Roadster提供18650钴酸锂电池，到为ModelS和ModelX提供18650圆柱形电池，最新一代18650电池正极使用NCA材料，负极使用硅碳复合材料，单体能量密度可以达到250Wh/kg。
目前松下和特斯拉共同研发的21700圆柱形电池，即Model3上使用的电池单节电池体积更大，电池总数更少，更易管控，单体能量密度提高到340Wh/kg。圆柱形电池电芯工艺路线成熟，生产自动化程度高，一致性好，但是对电池管理系统要求很高。而特斯拉的电池管理系统BMS能够采用精确的电池健康预估技术，电池平衡管理技术，电池残电量管理技术，电池热管理技术，诊断与预警技术，对电池的管理技术不断增强意味着未来特斯拉对于电池要求会进一步降低，进一步提高其对于电池成本的控制能力。
7.4．比亚迪股份有限公司
比亚迪是一家致力于“用技术创新，满足人们对美好生活的向往”的高新技术企业。
比亚迪成立于1995年2月，经过20多年的高速发展，已在全球设立30多个工业园，实现全球六大洲的战略布局。比亚迪业务布局涵盖电子、汽车、新能源和轨道交通等领域，并在这些领域发挥着举足轻重的作用，从能源的获取、存储，再到应用，全方位构建零排放的新能源整体解决方案。比亚迪是香港和深圳上市公司，营业额和总市值均超过千亿元。
图表27 公司工商信息
|
项目 |
信息 |
|
工商注册号 |
440301501127941 |
|
公司类型 |
股份有限公司（台港澳与境内合资、上市） |
|
行业 |
电气机械和器材制造业 |
|
注册地址 |
深圳市大鹏新区葵涌街道延安路一号 |
|
经营范围 |
一般经营项目是：，许可经营项目是：锂离子电池以及其他电池、充电器、电子产品、仪器仪表、柔性线路板、五金制品、液晶显示器、手机零配件、模具、塑胶制品及其相关附件的生产、销售；3D眼镜、GPS导航产品的研发、生产及销售；货物及技术进出口（不含分销、国家专营专控商品）；作为比亚迪汽车有限公司比亚迪品牌乘用车、电动车的总经销商，从事上述品牌的乘用车、电动车及其零部件的营销、批发和出口，提供售后服务；电池管理系统、换流柜、逆变柜/器、汇流箱、开关柜、储能机组的销售；汽车电子装置研发、销售；新能源汽车关键零部件研发以及上述零部件的关键零件、部件的研发、销售；轨道交通运输设备（含轨道交通车辆、工程机械、各类机电设备、电子设备及零部件、电子电气件、轨道交通信号系统、通信及综合监控系统与设备）的研发、设计、销售、租赁与售后服务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理及其他专项管理的商品，按国家有关规定办理申请）；轨道梁柱的研发、设计、销售；自有物业租赁（物业位于大鹏新区葵涌街道延安路一号比亚迪工业园内及龙岗区龙岗街道宝龙工业城宝荷路3001号比亚迪工业园内）；广告设计、制作、代理及发布；信息与技术咨询、技术服务。 |
资料来源：国家企业信息公示，华信维智分析整理
图表28 公司组织架构
数据来源：公司招股说明书、华信维智整理分析
在二次充电电池领域，比亚迪进行全产业链布局，从矿产资源开发到电池包产出；技术上，具备深厚的材料研发实力，精湛的电芯以及封装设计能力；同时拥有完备的大规模全自动化生产线，处于国际领先水平；目前产品涵盖镍氢电池，钴酸锂电池，磷酸铁锂电池，三元电池，广泛被应用于电子产品，电动汽车，储能等领域。
图表29 公司电池与其他品牌电池对比
|
类别 |
松下 |
韩国SK |
比亚迪 |
|
|
应用车型 |
特斯拉 |
普锐斯 |
北汽EV200 |
E6先行者 |
|
电池容量（kWh） |
85 |
1.4 |
30.4 |
82 |
|
正极材料 |
三元锂电池 |
镍氢电池 |
三元锂电池 |
磷酸铁锂 |
|
续航里程（KM） |
426 |
4 |
245 |
400 |
资料来源：华信维智分析整理
比亚迪作为全球新能源汽车研发和推广的引领者，集团 于新能源汽车领域拥有雄厚的技术积累、领先的市场份额，奠定了比亚迪于全球新能源汽车领域的行业领导地位。同时作为全球领先的二次充电电池制造商之一，比亚迪的主要客户包括三星、Dell等消费类电子产品领导厂商，以及科沃斯、iRobot等全球领先的机器人专业智造品牌厂商。本集团生产的锂离子电池广泛应用于各种消费类电子产品及新型智能产品领域。
图表30 公司总体经营情况
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营业收入（亿元） |
净利润（亿元） |
销售毛利率（%） |
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2018 |
1300.55 |
35.56 |
1.58 |
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2019 |
1277.39 |
21.19 |
1.16 |
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2020 |
1565.98 |
60.14 |
3.66 |
数据来源：公司年报、华信维智整理分析
2020年，集团发布「刀片电池」，具备超级安全、超级寿命、超级续航、超级强度、超级功率和超级低温性能六大技术创新，其安全性更是重新定义了新能源汽车安全标准，为消费者的安全保驾护航。集团二次充电电池主要包括锂离子电池和铁电池产品，广泛应用于手机、电动工具及其他便携式电子设备。集团旗下传统电池业务实现稳定增长。二次充电电池及光伏业务收入约人民币12088百万元。
图表31 2020年公司分业务经营情况
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营业收入（亿元） |
营业成本（亿元） |
毛利率（%） |
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日用电子器件制造业 |
600.42 |
533.19 |
11.20 |
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交通运输设备制造业 |
839.93 |
628.29 |
25.20 |
数据来源：公司年报、华信维智整理分析
公司主要从事包含新能源汽车及传统燃油汽车在内的汽车业务、手机部件及组装业务、二次充电电池及光伏业务，并积极拓展城市轨道交通业务领域。其中，动力电池产品系列属于“大公司、小部门”，并且主要应用于公司自身生产加工，与其他动力电池生产企业相比，对外销售的情况较小，主要供给自身新能源车的电池需求。
在动力电池领域，集团开发了高度安全的磷酸铁锂电池和高能量密度的三元电池，应用于电动商用车和电动乘用车领域，解决了电动汽车电池在安全性、循环寿命和续航里程等方面的全球性难题。目前，集团已在动力电池领域建立起全球领先的技术优势和成本优势，并通过动力电池产能的快速扩张建立起领先的规模优势。此外，积极布局研发SiCMOSFET，未来，比亚迪旗下的新能源汽车将逐步搭载SiC电控，使整车性能在现有基础上实现显著提升。
7.5．三星（天津）电池有限公司
三星 SDI 是 IT 行业、汽车和储能系统 (ESS)可充电电池以及用于生产半导体、显示器和太阳能电池板的尖端材料的制造商。公司隶属于韩国三星集团，三星集团成立于1938年，是韩国最大的跨国企业集团，三星集团包括众多的国际下属企业，旗下子公司有：三星电子、三星物产、三星人寿保险等，业务涉及电子、金融、机械、化学等众多领域。
三星电池是一家锂离子电池研发商，旗下主要产品包括小型锂离子电池、柔性电池、汽车电池、锂离子二次电池锂、离子电池储能系统、锂离子电池电子材料等。广泛应用于手机电脑、可穿戴设备、汽车摩托等领域。
图表32 公司工商信息
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项目 |
信息 |
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工商注册号 |
120116400017413 |
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公司类型 |
有限责任公司（中外合资） |
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行业 |
电气机械和器材制造业 |
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注册地址 |
天津经济技术开发区逸仙科学工业园庆龄大道1号生产栋南区 |
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经营范围 |
开发、生产包括汽车用能量型动力电池在内的圆形锂离子电池、聚合物电池，并从事自产产品的销售、售后服务，以及上述产品及零部件进出口、批发；提供咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
资料来源：国家企业信息公示，华信维智分析整理
三星SDI于1999年进入电池领域，2008年与博世合作，正式开发动力电池业务，2018年出货量占全球份额约4.2%、排为第五。三星SDI产品线齐全，包括BEV纯电动汽车用电池（60Ah、94Ah）、PHEV插电混合用电池（26Ah、37Ah）、HEV混合电动车用电池（5.2Ah、5.9Ag）、为低压系统设计高功率电池（4Ah、11Ah）。从产品来看，三星SDI主攻方形三元电池，目前单体能量密度约在220-250Wh/kg左右。
图表33 公司产品展示
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类别 |
介绍 |
图片展示 |
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棱柱锂离子电池 |
三星SDI公司已经开发出一个完整的电池平台组合，能够大规模生产各种先进的汽车电池。 |
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电池模块 |
电池搭载电池管理系统(BMS. Battery Management System)可确保性能和安全，长寿命的电芯确保了整车性能的一致性，三星SDI已开发出高压电池系统的包装方案并正为 全球汽车的OEM开发各种项目。 |
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电池组 |
电池搭载电池管理系统(BMS. Battery Management System)可确保性能和安全，长寿命的电芯确保了整车性能的一致性，三星SDI已开发出高压电池系统的包装方案并正为 全球汽车的OEM开发各种项目。 |
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资料来源：公司官网，华信维智分析整理
三星SDI得益于电池事业增长，营业利润同比去年实现两位数增长。2021年计划通过持续攻占电动车市场，以达成汽车电池部门年度转盈。
三星SDI公司2020年营收11.2948万亿（约合655亿人民币）、营业利润6713亿韩币（约合39亿人民币）。营收同比去年增长11.86%、营业利润增长45.26%。年度营收首次破111万亿韩币。
图表34 公司总体经营情况
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时间 |
销售额 |
同比增长 |
营业利润 |
同比增长 |
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2019 |
10.09万亿韩元 |
10.3% |
4622亿韩元 |
–35.4% |
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2020 |
11.29万亿韩元 |
11.86% |
6713亿韩元 |
45.26% |
数据来源：公司年报、华信维智整理分析
三星SDI的主要客户集中欧美，并且是宝马电动车系列的专属供应商，拥有良好的豪华车车企合作关系。总体来看，其受益于与博世以及宝马的合作，较早开始动力电池领域，成为第一梯队的电池厂家，而且在和宝马合作的过程中占据先发优势，也在不断推动技术的进步。但是宝马在2013开始和宁德时代合作，扶持宁德时代作为未来的供应商，并且从其2018年量产的120Ah方形电芯来看，能量密度并没有领先行业，未来可能掉到第二梯队。
图表35 公司产能建设情况