法律声明
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目 录
研究方法 1
本报告关于精细化工产业的定义、基本概念 2
第一章 中国精细化工产业国内外发展概况 3
1.1．中国精细化工行业发展概况 3
1.1.1．中国精细化工行业发展现状 3
1.1.2．中国精细化工行业发展趋势 4
1.2．中国精细化工产业发展概况 4
1.2.1．中国精细化工产业发展历程与现状 4
1.2.2．中国精细化工产业发展中存在的问题 4
第二章 行业发展环境（PEST分析模型） 6
2.1．经济环境 6
2.1.1.国内经济环境 6
2.1.2.国际贸易环境 8
2.2．政策环境 9
2.2.1．产品相关标准 9
2.2.2．国家与地方对中国精细化工产业的规划和政策 9
2.3 . 社会环境 11
2.3.1．消费市场 11
2.3.2．居民收入 12
2.4．技术环境 13
2.4.1．行业技术水平 13
2.4.2．行业技术特点 14
第三章 市场分析 15
3.1．市场概述 15
3.2．市场规模 15
3.2.1．2016-2020年中国精细化工产业市场规模及增速 15
3.2.2．影响中国精细化工产业市场规模的因素 16
3.2.3．中国精细化工产业市场潜力 17
3.2.4．2021—2024年中国精细化工产业未来预测 17
3.3．市场特点 17
3.3.1．中国精细化工产业所处生命周期 17
3.3.2．技术变革与行业革新对中国精细化工产业的影响 18
3.3.3．差异化分析 18
第四章 区域市场分析 20
4.1．区域市场概况及分布 20
4.2．重点区域市场分析 20
4.2.1．华东地区精细化工产业 20
4.2.2．华北地区精细化工产业 21
4.3．中国精细化工产业区域市场发展趋势 22
第五章 细分行业分析 23
5.1．中国精细化工产业细分产品结构 23
5.2．涂料行业 23
5.2.1．市场规模 23
5.2.2．前景预测 24
5.3．塑料助剂 24
5.3.1．市场规模 24
5.3.2．前景预测 25
第六章 进出口分析 26
6.1．出口分析 26
6.1.1．过去三年中国精细化工产品出口值及增长情况 26
6.1.2．出口国家和地区分布情况 26
6.1.3．影响中国精细化工产品出口的因素 27
6.1.4．未来三年中国精细化工产业出口形势预测 27
6.2．进口分析 27
第七章 企业研究 29
7.1．贵州磷化（集团）有限责任公司 29
7.1.1．企业基本情况 29
7.1.2．组织架构 29
7.1.3．产品结构及市场表现 29
7.1.4．产销规模 30
7.1.5．经营状况 30
7.1.6．销售网络 30
7.1.7．核心竞争力 30
7.2．贵州川恒化工股份有限公司 31
7.2.1．企业基本情况 31
7.2.2．组织架构 32
7.2.3．产品结构及市场表现 32
7.2.4．产销规模 33
7.2.5．经营状况 33
7.2.6．销售网络 34
7.2.7．核心竞争力 34
7.3．中国旭阳集团 35
7.3.1．企业基本情况 35
7.3.2．组织架构 35
7.3.3．产品结构及市场表现 36
7.3.4．产销规模 36
7.3.5．经营状况 37
7.3.6．销售网络 37
7.3.7．核心竞争力 38
7.4．中欣氟材 38
7.4.1．企业基本情况 38
7.4.2．组织架构 38
7.4.3．产品结构及市场表现 39
7.4.4．产销规模 39
7.4.5．经营状况 40
7.4.6．销售网络 40
7.4.7．核心竞争力 40
7.5．万华化学 41
7.5.1．企业基本情况 41
7.5.2．组织架构 41
7.5.3．产品结构及市场表现 42
7.5.4．产销规模 42
7.5.5．经营状况 43
7.5.6．销售网络 44
7.5.7．核心竞争力 45
7.6．日科化学 45
7.6.1．企业基本情况 45
7.6.2．组织架构 45
7.6.3．产品结构及市场表现 46
7.6.4．产销规模 47
7.6.5．经营状况 47
7.6.6．销售网络 48
7.6.7．核心竞争力 48
7.7．瑞丰高材 49
7.7.1．企业基本情况 49
7.7.2．组织架构 49
7.7.3．产品结构及市场表现 49
7.7.4．产销规模 50
7.7.5．经营状况 50
7.7.6．销售网络 50
7.7.7．核心竞争力 50
7.8．雅克科技 51
7.8.1．企业基本情况 51
7.8.2．组织架构 51
7.8.3．产品结构及市场表现 52
7.8.4．产销规模 53
7.8.5．经营状况 53
7.8.6．销售网络 53
7.8.7．核心竞争力 53
7.9．亚星化学 55
7.9.1．企业基本情况 55
7.9.2．组织架构 55
7.9.3．产品结构及市场表现 55
7.9.4．产销规模 56
7.9.5．经营状况 56
7.9.6．销售网络 57
7.9.7．核心竞争力 57
9.10．金禾实业 57
9.10.1．企业基本情况 57
9.10.2．组织架构 58
9.10.3．产品结构及市场表现 58
9.10.4．产销规模 59
9.10.5．经营状况 59
9.10.6．销售网络 60
9.10.7．核心竞争力 60
第八章 行业竞争格局 61
8.1．重点中国精细化工企业市场份额（2020年） 61
8.2．中国精细化工产业市场集中度 61
8.3．行业竞争群组 62
8.4．供应商议价能力 62
8.5．用户议价能力 62
8.6．中国精细化工产业竞争关键因素 63
10.6.1．资金 63
8.6.2．技术 63
8.6.3．人才 63
第九章 上游供应状况 64
9.1．上游产业发展现状 64
9.1.1．磷矿 64
9.1.2．石油 64
9.1.3．煤炭 65
9.2．上游产业生产情况 65
9.2.1．磷矿 65
9.2.2．石油 66
9.2.3．煤炭 67
9.3．近年来上游产业产品价格变化情况 67
9.3.1．磷矿 67
9.3.2．石油 68
9.3.3．煤炭 69
9.4．上游产业对中国精细化工产业生产成本的影响 70
第十章 下游应用领域 71
10.1．下游应用领域概述 71
10.2．下游应用领域现状 71
10.2.1．市场特征 71
10.2.2．市场规模 72
10.2.3．市场趋势 74
第十一章 行业盈利能力分析 75
11.1．2016-2020年中国精细化工产业销售毛利率 75
11.2．2016-2020年中国精细化工产业销售利润率 75
11.3．2016-2020年中国精细化工产业总资产利润率 76
11.4．2016-2020年中国精细化工产业净资产利润率 76
11.5．2016-2020年中国精细化工产业产值利税率 76
11.6．2021-2025年中国精细化工产业盈利能力指标预测 77
第十二章 投资机会及经营策略建议 78
12.1．中国精细化工产业总体发展前景预测 78
21.1.1．用户需求变化预测 78
12.1.2．竞争格局发展预测 78
12.1.3．渠道发展变化预测 78
12.1.4．行业总体发展前景及市场机会分析 78
12.2．投资机会 2
21.2.1．细分产业 2
12.2.2．区域市场 2
12.2.3．产业链 2
21.3．企业经营策略建议 3
21.3.1．产品定位与定价 3
21.3.2．营销策略与渠道建设 3
21.3.3．技术创新 3
21.3.4．成本控制 4
21.3.5．投融资建议 4
第十三章 风险提示 5
13.1．环境风险 5
13.1.1．国际经济环境风险 5
13.1.2．汇率风险 5
13.1.3．宏观经济风险 8
13.1.4．宏观经济政策风险 8
13.1.5．区域经济变化风险 14
13.2．产业政策风险 17
13.3．产业链风险 17
13.3.1．上游风险 17
13.3.2．下游风险 17
13.4．市场风险 18
13.4.1．市场供需风险 18
13.4.2．价格风险 18
13.4.3．竞争风险 18
13.5．企业内部风险 18
图 表
图表1 2020年4季度我国GDP初步核算数据 6
图表2 规模以上工业增加值增速（月度同比） 7
图表3 固定资产投资（不含农户）同比增速 8
图表4 部分精细化工产业标准 9
图表5 2020年居民人均消费支出构成及同比变化 12
图表6 中国城镇居民人均可支配收入（单位：元） 12
图表7 2016-2020年中国精细化工产业市场规模及增速 15
图表8 2021-2024年中国精细化工产业规模预测 17
图表9 行业生命发展周期曲线图 18
图表10 中国精细化工区域分布 20
图表11 2016-2020年华东地区精细化工产值及增长 20
图表12 2016-2020年华北地区精细化工产值及增长 21
图表13 中国精细化工产业细分产品比例 23
图表14 2015-2019年我国涂料行业产量及增长 23
图表15 2016–2020年我国塑料助剂产量及增长 25
图表16 2018-2020年我国石油和化工产品出口额及增长 26
图表17 我国石油和化工产品产品出口国家和地区 26
图表18 2018-2020年我国石油和化工产品进口额及增长 27
图表19 企业工商信息 29
图表20 公司部分产品 29
图表21 贵州川恒化工股份有限公司组织架构 31
图表22 公司工商信息 32
图表23 公司产品 33
图表24 2020年公司产品产销情况 33
图表25 2019-2020年公司经营情况 33
图表26 2020年公司按不同地区销售额及占比 34
图表27 公司股权结构 35
图表28 公司主要产品 36
图表29 2015-2020年H1公司精细化工营业收入 37
图表30 2015-2020年H1公司盈利情况 37
图表31 公司组织结构 38
图表32 公司产品 39
图表33 2020年公司产品产销情况 39
图表34 2020年公司经营情况 40
图表35 2020年公司产品销售区域分布 40
图表36 公司改制历程 41
图表37 公司石化产品 42
图表38 公司石化产品产销情况 42
图表39 公司石化板块营业收入 43
图表40 公司石化板块毛利及增长 43
图表41 公司全球分布 44
图表42 公司工商信息 45
图表43 公司产品 46
图表44 公司产品产销情况 47
图表45 2020年公司经营情况 47
图表46 公司工商信息 49
图表47 公司产销情况 50
图表48 公司工商信息 51
图表49 公司产品体系 52
图表50 2020年公司经营情况 53
图表51 公司工商信息 55
图表52 公司产品结构 55
图表53 2020年公司经营情况 56
图表54 公司股权结构 58
图表55 公司精细化工产品 58
图表56 公司营业收入及增长 59
图表57 公司净利润及增长 60
图表58 美国贝恩对市场结构进行的分类 61
图表59 我国磷矿石生产情况 65
图表60 2016-2020年我国原油产量及增长 66
图表61 2016-2020年我国煤炭产量及增长 67
图表62 磷矿石价格走势 67
图表63 原油期货价格走势 68
图表64 2020 年秦港动力煤价格前低后高 69
图表65 2015-2019年我国塑料管材产量及增长 71
图表66 2016-2019年中国塑料制品产量及增速 73
图表67 中国初级形态塑料生产量（1949-2018 年） 73
图表68 国内饲料产量及同比增速 74
图表69 2016-2020年中国精细化工产业销售毛利率 75
图表70 2016-2020年中国精细化工产业销售利润率 75
图表71 2016-2020年中国精细化工产业总资产利润率 76
图表72 2016-2020年中国精细化工产业净资产利润率 76
图表73 2016-2020年中国精细化工产业产值利税率 76
图表74 2021-2025年中国精细化工产业盈利能力指标预测 77
报告采用多种定性与定量调研方法（如电话调查、入户访问、网上调查、专家意见法、深度访谈法等等），对中国精细化工进行全面、深入的调查统计，对所有中国精细化工相关的市场数据进行采集、分析、论证，再结合国家统计局、海关、工商以及税务的统计数据，运用多种专业、科学的分析模型（如细分产品研究模型、消费者行为研究模型、新产品测试模型等等），进而确定中国精细化工的各项经济运行数据，包括：总体市场规模、细分市场规模、市场饱和度、竞争格局、主要竞争品牌、市场集中度、销售渠道、价格、消费者特点、重点企业发展状况、产业链上下游等等，对中国精细化工的发展状况进行专业、系统地分析研究，并对中国精细化工未来3-5年的发展趋势进行了研究预测，报告最后还对中国精细化工的营销、投资、应对国内外经济形式等给出了权威的专家意见。
主要是二手资料的收集、整理和分析，主要的渠道来自网上资料搜索和图书馆等书籍信息搜索。
2．实地调研
实地调研可分为询问法、观察法和实验法三种。
（1）询问法：就是调查人员通过各种方式向被调查者发问或征求意见来搜集市场信息的一种方法。它可分为深度访谈、GI座谈会、问卷调查等方法，其中问卷调查又可分为电话访问、邮寄调查、留置问卷调查、入户访问、街头拦访等调查形式。
（2）观察法：它是调查人员在调研现场，直接或通过仪器观察、记录被调查者行为和表情，以获取信息的一种调研方法。
（3）实验法：它是通过实际的、小规模的营销活动来调查关于某一产品或某项营销措施执行效果等市场信息的方法。实验的主要内容有产品的质量、品种、商标、外观、价格，促销方式及销售渠道等。它常用于新产品的试销和展销。
特殊调查有固定样本、零售店销量、消费者调查组等持续性实地调查。
精细化工是生产精细化学品工业的通称。在国际上，精细化工尚无明确的科学定义，通常认为精细化工产品具有品种多、产量小、更新换代快、产品质量高、技术密集度高、附加值高等特点，大体范围包括了医药、农药、合成染料、催化剂、涂料、电子化学品及材料等40多个行业和门类。从精细化工所包括的范围就可以看出，它的服务面极广，几乎渗透到国民经济的各部门，随着国民经济的发展和人民生活水平的提高，其重要性越来越明显。精细化工已成为世界各国发展战略的重点，同时精细化工率（精细化工产值占化工总产值的比例）的高低已是衡量一个国家或地区化学工业发达程度和化工科技水平高低的重要指标。
精细化工分类包括：
（一）精细化工行业的传统领域
精细化工行业的传统领域主要包括农药、肥料、涂料等。经过长期积累，我国精细化工行业在传统领域已经基本满足了国民经济发展的需要，部分产品已具有一定的国际竞争能力，染料、农药的产量已处于世界首位，涂料产量已达到世界第四位。
（二）精细化工行业的新兴领域
新兴领域精细化工产品具有专用性强、技术含量高的特点，种类主要包括食品添加剂、饲料添加剂、胶黏剂、表面活性剂、造纸化学品、水处理药剂、电子化学品等。目前我国精细化工行业的整体工艺技术水平还比较低，一些新兴领域精细化工产品还需要大量进口，整个行业处在优化升级的发展阶段，新兴领域精细化工行业还有较大的提升空间。
当前，世界经济发展格局正在发生深刻变化，围绕市场、资源等方面的竞争更趋激烈；经济全球化继续深化，区域经济合作进一步加强；新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，“互联网+制造业”迅速推进，各国掀起“工业4.0”发展热潮，全球化生产方式变革不断加快。“十四五”时期，世界经济仍处于危机后的深度调整期，国际贸易保护主义势力抬头，全球经济贸易增长乏力，工业发展环境中不稳定不确定因素增多，世界经济复苏进程艰难曲折。
“十四五”时期，我国资源环境约束等矛盾不断加大，经济下行压力日趋凸显，对我国工业经济快速发展带来挑战。但国家实施“一带一路”、长江经济带、泛珠三角经济合作区等发展战略，为工业经济扩大开放合作创造了发展空间。从化工产业看，新技术、新产品、新业态不断涌现，增速换挡、结构调整、动能转换已成为推动化工产业转型升级的主要任务。国内市场对新型肥料、精细磷酸盐、烯烃、芳烃、聚酯、高端钡盐、高性能复合材料、功能性膜材料、电子化学品等产品的市场需求快速增长。
2019年，精细化工共实现销售收入约占全国化工总收入的38.46%；创销售利润约1600亿元，占全国化工总销售利润约40%，是推动化学工业发展的动力源之一；②我国作为全球精细化工生产大国，不仅具有了较好的自我供应能力，而且一些产品生产规模已经跻身世界前列，并在国际市场上占有较大的份额；③染料产量占全球产量55%，橡胶加工助剂超过全球产量的50%，柠檬酸、高倍人工合成甜味剂等食品添加剂的出口量超过全球贸易量的80%，赖氨酸、饲用维生素和饲料磷酸氢钙等饲料添加剂年出口量也分别占到全球贸易量的50%左右。
经过多年的努力，我国精细化工已得到迅速发展，精细化率已达到 40%-50%水平。目前精细化工有16个大类，有2万多个品种，其生产能力、产量、品种和生产厂家仍在不断增长。但与化学工业较为发达的国家相比，我国精细化工产品的整体技术水平仍然偏低，精细化工行业的核心技术与国际先进水平还存在一定差距，高性能、功能化和高附加值精细化学品一定程度上依赖进口。相比发达国家的 60%以上的精细化工率水平，我国的精细化工行业具有较大的提升空间。
精细化工行业中，专用化学品行业发展较快。行业主要包括食品添加剂、饲料添加剂、胶粘剂、表面活性剂、电子化学品、造纸化学品、皮革化工品、水处理化学品、油田化学品、建筑化学品、塑料助剂及橡胶加工助剂等。2019年专用化学品销售收入达1.7万亿元，总产量近9000万吨（实物量），市场满足率达95%以上。
精细化工产品具有产品种类繁多、应用领域广泛、工艺技术复杂、产品附加值高、产品对下游客户粘度较高等特点。今年来，借助于高新技术的进步，随着石油和化工行业向深加工方向发展，国内国际精细化工也得到了前所未有的快速发展。
（1）加强技术创新，调整和优化精细化工产品结构
加强技术创新，调整和优化产品结构，重点开发高性能化、专用化、绿色化产品，已成为当前精细化工发展的重要特征，也是今后精细化工发展的重点方向。
（2）联合兼并重组，增加核心竞争力
通过兼并、收购或重组，调整经营结构，退出没有竞争力的细分产品行业，同时发挥自己的专长和优势，加大对有竞争力行业的投入，重点发展具有优势的精细化学品，以巩固和扩大市场份额，提高经济效益和核心竞争力。
（3）精细化工销售快速增长，精细化率不断提高
基于全球发达的石油化工向深加工发展和高新的蓬勃兴起，精细化工得到前所未有的快速发展，其增长速度明显高于整个化学工业的发展，精细化率不断提高。
我国精细化工行业经历五个阶段，第一个阶段1949-1978年：精细化工供给不足，市场消费能力不足，改革开放前，国内经济缓慢恢复，精细化工产业发展缓慢；第二阶段1978-1984年：改革开放，精细化工得到新的发展机遇，精细化工行业恢复正常发展，市场占有量不断增加，供应紧缺程度得到一定的缓解；第三阶段1984-1997年：政策全面开放，精细化工市场大幅提升，市场自由交易开始，新的福利政策下，快速发展；第四阶段1997-2006年：精细化工产业结构化调整阶段，新的经济市场环境下精细化工产业面临效率低、收益低、成本高、压力大等问题，促使精细化工产业向提高效率、追求质量和优化结构方向转变；第五阶段2006–至今：互联网对于行业有一定冲击，也带来了新的发展机遇，受宏观经济、大资本涌入、国家政策调控、环保政策等因素影响，精细化工产业时而充足时而紧缺，出现周期性大幅波动，完全市场经济化、互联网化。
（1）供应过剩与不足并存。
部分产品供应能力过剩，染料、颜料、橡胶助剂、典型非离子表面活性剂等；部分专用化学品自给率不高，如光刻胶、特殊表面活性剂、食用香精香料、复合抗氧剂等。
（2）企业多而小，缺乏领军企业
国内规上精细化工企业9000余家，2019年平均销售收入不足 3亿元，远低于国外同行。如全球最大的橡塑助剂企业德国朗盛公司，2018年各种助剂的销售收入达19.8亿欧元，超过我国橡胶助剂2018年总收入的60 ；
（3）长期以“跟跑”的模式而被市场选择，而不是创造市场而且一些高端领域至今甚至空白，例如，目前国内很多电子化工材料都还依赖进口，其中液晶材料的自给率只有10%，光刻胶自给率不足30%，半导体化工材料的自给率总体不足15%。
（4）定制服务能力弱。
国际知名生产商基本能根据用户的需求特点，定制生产符合差异化要求的产品，助力用户产品增值。但我国绝大多数精细化工企业应用研究缺乏甚至空白，基本只为用户提供原料型的产品；⑤产品档次有差距。产品档次落后于发达国家，总体相差1-2个档次，其中电子化学品差距最大，因而导致应用端产品品质差于世界先进水平；⑥企业入园率偏低，智能化建设难。企业规模小、经济贡献能力有限，许多精细化工企业面临入园难的问题。此外，由于间歇化和配方式生产，精细化工企业智能化建设也面临很大挑战。
（1）国民经济
2020年全年国内生产总值1015986亿元，按可比价格计算，比上年增长2.3%。
分季度看，一季度同比下降6.8%，二季度增长3.2%，三季度增长4.9%，四季度增长6.5%。分产业看，第一产业增加值77754亿元，比上年增长3.0%；第二产业增加值384255亿元，增长2.6%；第三产业增加值553977亿元，增长2.1%。
|
指标 |
绝对额（亿元） |
比上年同期增长（%） |
||
|---|---|---|---|---|
|
4季度 |
全年 |
4季度 |
全年 |
|
|
GDP |
296298 |
1015986 |
6.5 |
2.3 |
|
第一产业 |
29630 |
77754 |
4.1 |
3.0 |
|
第二产业 |
113940 |
384255 |
6.8 |
2.6 |
|
第三产业 |
152728 |
553977 |
6.7 |
2.1 |
|
农林牧渔业 |
30824 |
81104 |
4.2 |
3.1 |
|
工业 |
89843 |
313071 |
6.9 |
2.4 |
|
#制造业 |
76899 |
265944 |
7.3 |
2.3 |
|
建筑业 |
24654 |
72996 |
6.6 |
3.5 |
|
批发和零售业 |
28279 |
95686 |
6.3 |
-1.3 |
|
交通运输、仓储和邮政业 |
12002 |
41562 |
7.6 |
0.5 |
|
住宿和餐饮业 |
5267 |
15971 |
2.7 |
-13.1 |
|
金融业 |
20729 |
84070 |
7.0 |
7.0 |
|
房地产业 |
20903 |
74553 |
6.7 |
2.9 |
|
信息传输、软件和信息技术服务业 |
10073 |
37951 |
19.7 |
16.9 |
|
租赁和商务服务业 |
9512 |
31616 |
2.2 |
-5.3 |
|
其他服务业 |
44212 |
167407 |
4.5 |
1.0 |
数据来源：国家统计局，华信维智整理
（2）工业生产
2020年全年全国规模以上工业增加值比上年增长2.8%。
分经济类型看，国有控股企业增加值增长2.2%；股份制企业增长3.0%，外商及港澳台商投资企业增长2.4%；私营企业增长3.7%。分三大门类看，采矿业增加值增长0.5%，制造业增长3.4%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长2.0%。高技术制造业和装备制造业增加值分别比上年增长7.1%、6.6%，增速分别比规模以上工业快4.3、3.8个百分点。
从产品产量看，工业机器人、新能源汽车、集成电路、微型计算机设备同比分别增长19.1%、17.3%、16.2%、12.7%。
四季度，规模以上工业增加值同比增长7.1%，比三季度加快1.3个百分点。12月份，规模以上工业增加值同比增长7.3%，比上月加快0.3个百分点，环比增长1.10%。2020年，全国工业产能利用率为74.5%。四季度，全国工业产能利用率为78.0%，比三季度上升1.3个百分点。
数据来源：国家统计局，华信维智整理
（3）固定资产投资
2020年全国固定资产投资（不含农户）518907亿元，比上年增长2.9%。
分领域看，基础设施投资增长0.9%，制造业投资下降2.2%，房地产开发投资增长7.0%。全国商品房销售面积176086万平方米，增长2.6%；商品房销售额173613亿元，增长8.7%。
三次产业投资增速全部转正，其中第一产业投资增长19.5%，第二产业投资增长0.1%，第三产业投资增长3.6%。民间投资289264亿元，增长1.0%。高技术产业投资增长10.6%，快于全部投资7.7个百分点，其中高技术制造业和高技术服务业投资分别增长11.5%和9.1%。高技术制造业中，医药制造业、计算机及办公设备制造业投资分别增长28.4%、22.4%；高技术服务业中，电子商务服务业、信息服务业投资分别增长20.2%、15.2%。社会领域投资增长11.9%，快于全部投资9.0个百分点，其中卫生、教育投资分别增长29.9%和12.3%。12月份，固定资产投资环比增长2.32%。
图表3 固定资产投资（不含农户）同比增速
数据来源：国家统计局，华信维智整理
2020年全全年货物进出口总额321557亿元，比上年增长1.9%。其中，出口179326亿元，增长4.0%；进口142231亿元，下降0.7%。进出口相抵，顺差为37096亿元。机电产品出口增长6%，占出口总额的59.4%，比上年提高1.1个百分点。一般贸易进出口占进出口总额的比重为59.9%，比上年提高0.9个百分点。民营企业进出口增长11.1%，占进出口总额的比重为46.6%，比上年提高3.9个百分点。12月份，货物进出口总额32005亿元，同比增长5.9%。其中，出口18587亿元，增长10.9%；进口13419亿元，下降0.2%。进出口相抵，贸易顺差5168亿元。
图表4 部分精细化工产业标准
|
标准编号 |
标准名称 |
发布部门 |
实施日期 |
|
DB53/T 665-2014 |
精细化工废催化剂不溶渣化学分析方法铂、钯、铑量的测定 电感耦合等离子体发射光谱法 |
云南省质量技术监督局 |
2015-03-15 |
|
GB/T 11275-200 |
表面活性剂 含水量的测定 |
中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局 中国国家标准化管理委员会 |
2008-02-01 |
|
GB/T 11543-2008 |
表面活性剂 中、高粘度乳液的特性测试及其乳化能力的评价方法 |
中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局 中国国家标准化管理委员会 |
2008-10-01 |
|
SH 2604.01-2003 |
水处理药剂 羟基亚乙基二膦酸 |
— |
2004-01-01 |
资料来源：工标网
（1）战略性新兴产业政策
2010年，国务院下发了《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，明确将节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车七大领域列为战略性新兴产业鼓励发展。提出加快培育和发展战略性新兴产业，设立战略性新兴产业发展专项资金，建立稳定的财政投入增长机制，健全财税金融政策支持体系，着力支持重大关键技术研发、重大产业创新发展工程、重大创新成果产业化、重大应用示范工程、创新能力建设等，力争到 2020 年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重力争达到 15%左右。战略新兴产业的提出，为相关精细化工企业在税收优惠、财政投入、债券融资等方面提供了有力支持。
2016 年 4 月，中国石油化工联合会发布《石油和化学工业“十三五”发展指南》，“十三五”期间，行业年均增速将转变为个位数，调结构取得重大进展，化工新材料等战略性新兴产业占比将明显提高，精细化工作为国家重点支持的战略新兴产业，已经成为未来化工行业的发展趋势，前景广阔。
（2）关于取消部分商品出口退税的通知
2010 年，财政部、国家税务总局联合《关于取消部分商品出口退税的通知》，取消部分钢材、有色金属加工等 406 个税则号商品的出口退税。部分农药、化工产品都在本次调整之列。这说明国家对高污染、高能耗行业的限制。出口退税的取消，短期不利于行业的国际竞争，但是从长期来看，有利于促进企业研究和开发，促进企业创新，进而提高其竞争力。
（3）《“十三五”生态环境保护规划》
全国强化石化、有机加工、表面涂装、包装和印刷等重点行业挥发性有机物控制。
（4）《新材料产业发展指南》
提出发展苯乙烯类热塑性弹性等不含塑化剂、可替代聚氯乙烯的医用高分子材料，提高卫生材料，医用包装的安全性。
（5）《关于加强精细化工反应安全风险评估工作的指导意见》
充分认识开展精细化工反应安全评估的意义，准确把握精细化工反应安全风险评估的范围和内容；强化精细化工反应安全风险评估结果适用，完善风险管控措施，
（6）《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》
将工程塑料及合成树脂纳入战略性新兴产业重点产品目录，包括新型工程塑料与塑料合金，新型特种工程材料，新型氟塑料，液晶聚合物，高性能热塑性树脂，阻燃改性塑料，ABS及其改性制品，高抗冲聚苯乙烯及其改性材料，不饱和聚氨酯专用料，汽车轻量化热塑性复合材料，新型聚氨酯材料，高性能环氧树脂，聚酰亚胺树脂，酚醛树脂等。
（7）《“十三五”材料领域科技创新专项规划》
提出对重点基础材料技术进行提升与产业升级，其中在石油与化工材料技术上，针对基础化学品及关键原料绿色制造，清洁汽柴油生产关键技术，合成树脂高性能化及加工关键技术，合成橡胶高性能关键技术，绿色高性能精细化学品关键技术，特种高端化工新材料等进行技术提升和产业升级。
（8）《新材料关键技术产业化实施方案》
强调重点发展聚碳酸酯，特种聚酯等高性能工程塑料，高碳烯烃等高端聚烯烃，高性能氟硅树脂及关键单体产品。
2020年受到疫情的影响，全年社会消费品零售总额相比上年下降3.9%。其中餐饮收入下降16.6%，商品零售下降2.3%，疫情防控对于餐饮行业产生了重大影响。与消费品零售总额整体的回落形成差异的是，消费升级类商品的销售增速较为醒目。据国家统计局发布数据，2020年第四季度限额以上单位通讯器材类、化妆品类、金银珠宝类商品零售额同比分别增长26.0%、21.2%、17.3%，分别比三季度加快16.0、7.1、5.0个百分点。另一方面，全年全国网上零售额达到117,601亿元，比上年增长10.9%，电子商务对商品零售的增值提效进程仍在继续。
在“消费升级”的背后是国民收入的稳步提升。2020年全年全国居民人均可支配收入32189元，扣除价格因素实际增长2.1%，与经济增长基本同步。按常住地分，城镇居民人均可支配收入43834元，实际增长1.2%；农村居民人均可支配收入17131元，实际增长3.8%。尽管受到疫情影响，全国居民的收入水平依然保持了健康增长。
支出构成方面，居民在食品烟酒、居住方面的花费属于年均消费的主要支出。2020年两者人均消费分别为6,397元和5,215元，且两者是2020年所有类型消费支出中同比上升的两项。未来居民消费将发挥越来越重要的作用，成为拉动国内经济“内循环”的重要助力。
数据来源：国家统计局，华信维智整理
进入21世纪以来，中国经济发展良好，居民收入水平持续较快提升，消费者购买力不断增强。2020年，全国居民人均可支配收入32189元，比上年名义增长4.7%，扣除价格因素，实际增长2.1%。其中，城镇居民人均可支配收入43834元，增长（以下如无特别说明，均为同比名义增速）3.5%，扣除价格因素，实际增长1.2%；农村居民人均可支配收入17131元，增长6.9%，扣除价格因素，实际增长3.8%。
数据来源：国家统计局，华信维智整理
自 20 世纪 90 年代以来，基于世界高度发达的石油化工向深加工发展和高新技术的蓬勃兴起，世界精细化工得到前所未有的快速发展，其增长速度明显高于整个化学工业的发展。美、西欧、日本等化学工业发达国家及其著名的跨国化工公司都十分重视发展精细化工，把精细化工作为调整化工产业结构、提高产品附加值、增强国际竞争力的有效举措。目前，世界精细化工商业化品种已超过 10 万种，市场规模已超过 1.5 万亿美元。其中，医药中间体和原料药在精细化工市场中占主导地位，其次是农用化学品及中间体，特种聚合物、电子化学品、表面活性剂、建筑化学品、清洗剂、香精和香料、涂料、印刷油墨、水溶性高分子、食品添加剂、造纸化学品等也在精细化工中占有重要地位。世界精细化工最发达的地区是北美、西欧、中国和日本，上述 4 个区域每年精细化工产品的总销售额约占全球销售额的 80%。近些年国外精细化工工业已经完成结构调整、专业分工、技术升级，正处于企业购并、资源整合阶段，规模扩张已从发达国家转向以亚洲为主的发展中国家。但美、日、德等国的大型精细化工企业通过加大科技投人，开发核心技术，实施知识产权战略，巩固其在国际竞争中的技术主导地位。并借助规模、资金、专有技术、服务网络等优势，通过出口装备向中国等发展中国家输出技术，获得高利润。
我国精细化工发展起步较迟，经过几十年的努力，由小到大逐渐发展起来。目前，已有 1.8 万多家精细化工企业，从业人员 200 多万人，年产值在 2 万亿元以上。我国精细化工工业正进入规模扩张和结构调整并进为特征的时代，技术创新尚在起步之中。近几年，主要依靠对关键技术装备引进，以求发挥先进装备优势，开发具有竞争力的产品，进而开展二次技术创新，以形成具有我国自主知识产权的核心技术。目前我国已成为许多的精细化工原料及中间体的加工地与出口地，精细化工在产量大幅度提高的同时，产品的品种、档次也发生了一些的变化，较大程度地满足了国内外市场的需要。许多精细化工产品主要技术指标己接近或达到世界先进水平，全行业的工艺装备技术水平正在向大型化、现代化发展。
多年来，我国重视精细化工行业的发展，把精细化工作为化学工业发展的战略重点之一，列入多项国家发展计划，从政策和资金上予以倾斜支持，随着科研力量及产能的提升，我国精细化工行业已得到快速发展，精细化不断提升，目前精细化工细分品种与日俱增，其产能、产量、品种和生产厂家仍在不断增长，尽管如此，与化学工业发展历程更加悠久的发达国家相比，我国精细化工产品的整体技术水平仍然偏低，精细化工行业的核心技术与国际先进水平还存在一定差距，高性能、功能化和高附加值的精细化学品进口依存度仍然较高。
3.2.1．2016-2020年中国精细化工产业市场规模及增速
随着我国精细化工行业的快速发展，行业内从业企业数量和产值呈不断增长之势，2020年，我国精细化工行业产值为6.44万亿元，同比增长11.42%。
数据来源：国家统计年鉴，华信维智分析整理
备注：以工业总产值核算，测算的统计口径是以中国规模以上企业工业产值核算。
1．价格
目前，中国精细化工产业的竞争主要集中在品牌和价格上面，其中价格是决定企业在行业中生存地位的关键因素。价格的决定除了市场供需的影响以外，还会受到服务产品质量的影响。而企业的价格定位一定程度上也影响着企业的服务产品销售。
根据中国精细化工细分产品看，都面临其他地区同类产品的竞争，特别是竞争充分的精细化工行业，价格的高低对企业市场份额的影响很大，一些企业特别是中小企业往往通过较低的市场价格参与竞争，这也反应到行业市场规模的增长。
2．渠道
由于激烈的市场竞争，良好的服务和过硬的产品质量对于一个优秀的企业同样重要。而这些服务在很大程度上要通过销售渠道来实现。在以用户需求为导向的市场营销过程中，高效的销售渠道担负着生产企业向最终用户输送产品、并反馈用户需求的任务，其中包括物流、信息流和资金流。
渠道成为行业市场规模扩大的重要影响因素之一，渠道选择性越多，企业产品销售量就可能越多。在渠道选择上，不同企业要根据自己的实际情况来选择。
由于全国精细化工企业渠道的完善是促进其销售额增长的关键部分之一，因此渠道在一定程度上影响行业市场规模。
3．市场供需
精细化工的市场规模受下游市场的需求变动影响较大；比如医疗机构数量的增长，以及人均可支配收入、健康保健的支出等因素都是影响精细化工产业发展的重要因素，也是影响行业市场规模的因素之一。
4．品牌
品牌是企业在行业中竞争力的象征。好的品牌就意味着高质量的产品，坏的品牌就意味着低质量的产品。为了确立企业在行业中的竞争地位以及不断巩固企业的竞争力，企业必须要不断树立良好的品牌形象。树立好的品牌形象不仅仅是为了获取更多的市场份额，还能够在行业发生危机之时使得企业依然能够处于较为有利的位置，而不会被行业危机所击垮。尤其是对于新进入精细化工的企业来讲，首先应树立企业的品牌，实现企业的品牌效益。
经过多年发展，中国已经出现了贵州磷化（集团）有限责任公司、贵州川恒化工股份有限公司、中国旭阳集团、中国昊华化工集团股份有限公司等龙头企业，这些公司在某个细分产品内具有很高的知名度和影响力，形成了很强的品牌效应。
化学中间体的精细化工产品广泛应用于工程塑料、医药、农药、染料、高分子材料等领域，下游产品与国民经济及日常生活息息相关，市场空间巨大。
由于我国化工行业精细化程度较低，受下游市场需求不断增长的需求，行业产值将不断增加，以及2016-2020年中国精细化工行业发展情况；预计2024年，实现491亿元。
数据来源：中国委，华信维智整理
行业的生命周期指行业从出现到完全退出社会经济活动所经历的时间。行业的生命发展周期主要包括四个发展阶段：幼稚期，成长期，成熟期，衰退期。
1）幼稚期：这一时期的市场增长率较高，需求增长较快，技术变动较大，行业中的用户主要致力于开辟新用户、占领市场，但此时技术上有很大的不确定性，在产品、市场、服务等策略上有很大的余地，对行业特点、行业竞争状况、用户特点等方面的信息掌握不多，企业进入壁垒较低。
2）成长期：这一时期的市场增长率很高，需求高速增长，技术渐趋定型，行业特点、行业竞争状况及用户特点已比较明朗，企业进入壁垒提高，产品品种及竞争者数量增多。
3）成熟期：这一时期的市场增长率不高，需求增长率不高，技术上已经成熟，行业特点、行业竞争状况及用户特点非常清楚和稳定，买方市场形成，行业盈利能力下降，新产品和产品的新用途开发更为困难，行业进入壁垒很高。
4）衰退期：这一时期的市场增长率下降，需求下降，产品品种及竞争者数目减少。
图表9 行业生命发展周期曲线图
数据来源：华信维智分析整理
随着中国精细化工产业受到下游市场需求的增长及政策面的扶持等因素的影响，市场规模得到较快的发展，行业内企业数量增加，市场逐渐规范化，总体技术与市场逐渐成熟，竞争更加激烈，行业市场已进入成长期。
目前中国精细化工产业仍处在高速发展阶段，产品结构发生变化，更多的精细化工进入市场，同时产业集中度提高，劣质产品淘汰，中国精细化工产业进入变革时期。
技术变革与行业革新对中国精细化工产业的影响主要表现为促进行业内企业优胜劣汰，优化产业结构。
中国精细化工主要以传统磷化工、煤化工企业为主，规模企业超过300家，行业内企业规模大小不等，竞争实力差异较大，竞争也日益激烈，一些竞争力较弱的企业，在研发投入方面明显不足，市场竞争力较差，产品跟不上市场需求的发展，被迫退出市场，技术革新在一定程度上能够优胜劣汰，促进行业健康发展。
差异化（differentiation）是指企业在顾客广泛重视的某些方面，力求在本产业中独树一帜。差异化的领域主要有有形和无形两个方面。有形的方面通常是围绕着产品的内容来进行的，如产品的设计与生产、交货系统及其促销活动等一系列内容。差异化能使供给者或生产者有效地回避正面碰撞和竞争，削弱购买者手上的权力，和阻碍后来的竞争者，产生品牌忠诚度。差异化竞争给消费者带来的利益非常明显，不断的竞争促使产品质量更好，价格更低，消费者的需求得到更贴切的满足。获得产品差异化主要通过三个途径：第一，功能创新；第二，改善性能；第三，量身定造。目前，差异性战略的作用越来越明显，知名企业通过开发研究新技术，不断提高产品质量，加强自己品牌优势，形成更大的市场规模。
差异化策略：
（1）加强服务
市场竞争过程中，随着科技水平的提高和竞争的加剧，企业相互之间的模仿、渗透使得产品同质化的倾向非常明显。但由于服务是没有止境的，企业可以通过优质服务，提高消费者的满意程度，从而产生消费者忠诚，通过消费者满意的不断积累，通过消费者的口碑效应不断增加新的消费者忠诚。在这当中，实施产品的差异化。
（2）价格差异化
价格差异化是在充分考虑产品差异、消费者需求差异、时间差异、地点差异等基础上，以不反映成本费用的比例差异而制定不同的价格。如企业对不同的产品分别制定不同的价格，而差异产品的价格之间的差额和成本费用之间的差额并不成比例。
价格差异化是产品差异化的重要市场表现形式，因此，企业可以通过价格差异化，来反映产品差异化。
（3）分销渠道差异化
分销渠道差异化是在同类产品中根据自己的产品差异和企业的优势，选择合适的销售渠道，以方便消费者购买，这样就要求企业在交易地点、空间距离与交易手段、交易方式、结算方式、服务手册等方面提供全方位的方便。
目前中国精细化工行业在下游需求增长的带动下，得到较为快速的发展，虽然中国精细化工行业发展起步较晚，但是随着国内市场需求的逐步增长的影响，国内精细化工行业得到较好的发展机遇，市场份额得到进一步的提升。
但国内精细化工市场集中度较低。中高端市场产品差异化较为明显，主要是国内品牌与国外品牌存在技术上的差异，以国外品牌占据主导地位，国内品牌市场占有率较低，以中低端市场为主。
近几年，许多省市都把建设精细化工园区作为调整地方化工产业布局、提升产业、发展新材料产业等作为重要举措。例如，杭州湾精细化工园区规划总面积80平方公里，形成了以染料、生物医药及中间体和专用化学品为主要门类的精细化工产业。该园区已被科技部认定为国家火炬计划上虞精细化工特色产业基地。
图表10 中国精细化工区域分布
数据来源：国家统计局，华信维智整理
（1）市场概况
华东地区是我国重精细化工产区，该地区的山东、江苏等地区遍布大量精细化工企业，产品种类繁多，从传统精细化工产品到新兴精细化工产品，2020年该地区精细化工产值达到2.58万亿。
（2）消费规模及占比
2020年，华东地区精细化工产值2.58万亿元，占比40%。
数据来源：国家统计局，华信维智分析整理（以工业总产值统计核算）
（3）市场需求特征
华东地区既是我国精细化工重点产区，也是重点应用地区，由于该地区是我国最早从事精细化工生产的地区之一，该地区拥有多家大型重点企业，产品多为高附加值产品。比如食品添加剂、塑料助剂等。
（4）市场发展趋势
华东地区是我国经济发达地区，下游用户众多，比如食品、塑料、建筑等行业在该地区拥有成熟的产业集群，因此未来该地区仍是我国精细化工重点地区。
（1）市场概况
华北地区的河北、山西、内蒙古等地区也是我国重点精细化工产区，该地区拥有煤炭、原油等资源优势，同时拥有大量的下游用户企业，方便产品生产和销售。
（2） 消费规模及占比
该地区作为中国重点精细化工产业区之一，2020年行业产值达到1.48万亿元，同比增长10.46%。
数据来源：国家统计局，华信维智分析整理（以工业总产值统计核算）
（3）市场需求特征
凭借该地区丰富的煤炭资源丰富，以煤精细化工为主，同时河北省作为传统化工大省，也是重点产区之一。
（4）市场发展趋势
华北地区在我国精细化工行业一直扮演重要角色，由于基础雄厚，产业集群分布广，未来仍是我国精细化工重点产区。
由于我国精细化工行业具有明显的区域特征，华东、华北、华中等地区产值占比大，区域内存在大量精细化工企业，产品种类丰富，从传统的涂料、医药中间体等行业，到新兴的建筑化学品、塑料助剂、食品添加剂等，产业集群庞大，未来这些地区在国内精细化工行业的地位比较稳固。
在精细化工细分行业中，涂料占比最大，达到26.0%，其次是胶黏剂，占比为16.4%，排在第三的是建筑化学品，占比为15.4%。
图表3 中国精细化工产业细分产品比例
数据来源：国家统计局，华信维智整理
涂料行业的上游产业包括树脂、溶剂、颜填料和助剂等化工原材料制造业，而树脂、溶剂等化工原材料的上游是石油化工行业。涂料行业的下游主要是建筑、家具、汽车、家电等生产企业及家庭装修市场。
上游原材料对行业的影响主要体现在两个方面：一是产量规模的稳定性影响着涂料行业原材料供应的稳定性；二是原材料的价格影响着涂料的生产成本。下游产品市场对于涂料行业的影响主要体现在涂料的市场规模和发展趋势上。
数据来源：国家统计局，中国涂料工业协会
《中国涂料行业“十三五”规划》指出，受益于工业和民用两方面的需求拉动，“十三五”期间，全行业经济总量保持稳步增长，总产值年均增长底线6.5%左右。到2023年，涂料行业总产值预计增长到6900亿元左右；产量按年均5%增长计算，到2020年，涂料行业总产量预计增长到2700万吨左右。
考虑到2019年中国涂料产量增速仅有2.60%，并且2020年受新冠状病毒肺炎疫情持续影响之下，工厂开工率受到较大影响，预计2020年全年涂料产量将下滑至2300万吨左右。未来中国涂料产量将以2.6%的复合增长率增长，到2025年，全国涂料产量将接近2700万吨。
2016年，我国塑料助剂产量为704.0万吨，2017年产量为712.0万吨，同比增长1.13%；2018年产量为780.4万吨，同比增长9.61%。与塑料制品市场相伴，2019年国内塑料助剂市场回暖。根据中国塑料加工工业协会数据，2019年我国塑料助剂产量887.6万吨，2020年受全球疫情影响，塑料制品产量下降，影响对塑料助剂的需求，导致塑料助剂开工率下降，产量852.7万吨，同比增速为–3.93%。
数据来源：中国塑料加工工业协会，华信维智分析整理
根据我国精细化工行业发展现状看，在化工领域中的占比较低，国内市场占比约为45%，因此，随着国内精细化工行业的发展，高附加值的精细化工产品仍有很大的发展空间。
根据2018-2020年我国石油和化工产品行业出口额情况看，2018年出口额为2175.8亿美元，2019年出口额为2269.5亿美元，同比增长4.31%，2020年受疫情影响，国外需求减弱，出口额为2095.0亿美元，同比增长–7.69%。
数据来源：海关总署，华信维智整理
在出口国家方面，我国精细化工产品主要出口到亚洲国家。
数据来源：海关总署，华信维智整理
影响中国精细化工产品出口的因素主要包括以下几个方面：
一是产品质量，无论是哪种产品，产品质量是第一位的，特别是出口到不同国家，面临更多的检验检查，产品质量不达标，会影响到该产品的出口；
二是产业政策，目前中国一些精细化工产品出口到欧盟、东南亚等国家和地区，如果政府出台相关税收政策支持出口，会影响到产品出口规模。
三是市场需求，由于全球化的发展，我国精细化工产品积极参与国际竞争，满足全球患者，如果经济环境稳定情况下，市场需求上升，会刺激精细产品出口。
随着中国出台相关产业政策，支持精细化工行业发展，将推动中国精细化工产品种类、质量等方面提高，在满足国内市场需求的同时，也将进一步拓展国际市场。受目前疫情影响，在未来三年内出口量不会有大的提升。
在进口额方面，2018年，我国石油和化工产品进口额为4842.9亿美元，2019年进口额为4952.6亿美元，同比增长2.26%；2020年受新冠疫情影响，进口额下降，该年进口额为4202.7亿美元，同比增长–15.14%。
数据来源：海关总署，华信维智整理
贵州磷化（集团）有限责任公司成立于2019年6月，由瓮福（集团）有限责任公司和原贵州开磷控股（集团）有限责任公司整合重组而成。注册资本金60亿元，现有全资、控股或实际控制公司96家，员工总数1.7万余人，资产总额超920亿元。
图表9 企业工商信息
|
企业工商信息 |
|||
|
经营状态 |
存续（在营、开业、在册） |
成立日期 |
2012-09-07 |
|
统一社会信用代码 |
91520000053320534D |
纳税人识别号 |
91520000053320534D |
|
工商注册号 |
520000000090312 |
组织机构代码 |
05332053-4 |
|
企业类型 |
有限责任公司（国有独资） |
所属行业 |
商务服务业 |
|
核准日期 |
2019-06-17 |
登记机关 |
中国市场监督管理局 |
资料来源：国家企业信用信息公示系统、华信维智分析整理
该主要业务包括磷矿采选、磷复肥、精细磷化工、硫煤化工、氟碘化工、建设建材、科技研发、贸易物流、国际工程总承包、现代农业产业、环保技术输出等。
该公司在贵州福泉、息烽、开阳以及甘肃金昌、四川达州、福建上杭、江苏瑞阳建设有磷肥、磷化工及涂料化工生产基地。在黑龙江、广西、贵州等粮食、经济作物主产区建有现代农业服务基地。
图表10 公司部分产品
资料来源：公司官网
贵州磷化集团拥有磷肥、磷化工、煤化工、氟碘化工、磷石膏新型绿色建材等72个系列产品，拥有磷矿保有资源储量14.5亿吨，按目前开采规模，服务年限近百年。已形成1700万吨磷矿开采能力、800万吨高浓度磷肥、400万吨磷酸、100万吨湿法净化磷酸、140万吨合成氨、12万吨无水氟化氢和500万吨磷石膏新型绿色建材的生产能力。其中，高浓度磷肥产能位居全国第一；湿法净化磷酸（高纯磷酸）产能稳居全球第一，占我国湿法工艺的近90%；磷矿共伴生氟碘资源产业化回收利用生产无水氟化氢的技术为全球独有，产量位列全球前三。
2020年该公司实现营业收入630亿元，利税总额19亿元。
该公司产品市场覆盖全国29个省、市、自治区，并出口亚洲、美洲、中东、澳洲等30多个国家和地区。
（1）资源优势
原开磷、瓮福完成整合重组，贵州磷化集团正式揭牌成立，标志着贵州磷化工产业向着高端化、绿色化、集约化的高质量发展道路迈出重要一步。“两磷”所属磷矿均属于特大富矿区，优质磷矿资源工业储量丰富，在国内具有举足轻重的地位。两大企业实现战略性重组，新组建的贵州磷矿集团企业规模、资源禀赋、技术实力、市场竞争力和发展前景都不可估量。
（2）产能优势
目前，贵州磷化集团正围绕“打造全球磷化工先锋企业”这一总体目标，正全力实施“5251”工程，即：在全球布局50万吨无水氟化氢、200万吨净化磷酸、100万吨精细磷酸盐、100万吨高档钙盐饲料添加剂、100万吨磷系消防阻燃材料、100万吨高端水溶肥和超1000万吨磷石膏综合利用产能规模。
（3）规模优势
贵州磷化集团将以磷及磷化工为核心，重点发展磷煤化工协同耦合、磷系共伴生资源高效利用、工业副产物资源化利用、生产性服务业四大板块，到“十四五”末，实现资产、销售收入过千亿的“双千亿”目标。
（4）品牌优势
2020中国品牌价值评价信息发布贵州磷化集团旗下瓮福（集团）有限责任公司品牌强度由2019年的906上升到911，品牌价值由81.80亿元上升到100.18亿元，位列能源化工行业第九；旗下贵州开磷集团股份有限责任公司品牌强度为864，品牌价值为49.41亿元，位列能源化工行业第十九。
贵州川恒化工股份有限公司（以下简称：川恒股份），生产基地位于中国福泉市和四川省什邡市，并正在建设广西扶绥基地。大型磷矿山位于中国瓮安和福泉地区。公司注册资本4.8亿元，产销能力约60万吨/年，年销售收入17亿元以上。经过十多年的发展，公司已经形成矿山开采、磷酸盐产品生产、磷化工技术创新、伴生资源开发利用、磷石膏建筑材料、磷营养技术服务、产品销售为一体的磷化工循环经济产业群。2017年8月，公司在深圳证券交易所上市（股票名称：川恒股份，股票代码：002895）。
图表11 贵州川恒化工股份有限公司组织架构
资料来源：公司公告
图表12 公司工商信息
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企业工商信息 |
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经营状态 |
存续（在营、开业、在册） |
成立日期 |
2002-11-25 |
|
统一社会信用代码 |
91522702741140019K |
纳税人识别号 |
91522702741140019K |
|
注册号 |
522724000071105 |
组织机构代码 |
74114001-9 |
|
企业类型 |
其他股份有限公司（上市） |
所属行业 |
零售业 |
|
核准日期 |
2020-12-17 |
登记机关 |
黔南布依族苗族自治州市场监督管理局 |
资料来源：工商管理局官网
该公司依托国际先进的磷酸生产技术，致力于新型磷酸盐肥料生产，应用技术的创新研究，自主创新研究，自主创新的盐碱地专用肥料、聚合态磷等新型肥料产品。
图表13 公司产品
资料来源：公司官网
图表14 2020年公司产品产销情况
数据来源：公司年报，华信维智整理
图表15 2019-2020年公司经营情况
|
分产品 |
2020年 |
2019年 |
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金额（元） |
占营业收入比重 |
金额（元） |
占营业收入比重 |
|
|
饲料级磷酸二氢钙 |
833,341,000.98 |
46.89% |
946,253,737.37 |
54.09% |
|
磷酸一铵 |
505,206,173.82 |
28.43% |
524,983,080.03 |
30.01% |
|
掺混肥 |
28,310,140.35 |
1.59% |
32,783,150.4 |
1.87% |
|
磷矿石 |
116,930,901.52 |
6.58% |
127,484,797.86 |
7.29% |
|
其他 |
293,463,727.07 |
16.51% |
117,802,790.1 |
6.73% |
数据来源：公司年报，华信维智整理
图表16 2020年公司按不同地区销售额及占比
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分地区 |
金额（元） |
占营业收入比重 |
|
国内销售 |
1,155,500,396.88 |
65.02% |
|
国际销售 |
621,751,546.86 |
34.98% |
数据来源：公司年报，华信维智整理
（1）主要原材料区位优势
在公司主要原材料中，磷矿石采购具有区位优势，资源供应及时，节约运输成本。
国内磷矿资源广泛分布于26个省区，相对集中于云南、贵州、四川、湖北、湖南5省，其磷矿储量占全国77%，而且五氧化二磷含量大于30%的富矿几乎全部集中于这5个省。在此范围内，国内磷矿又集中分布在以下8个地区：云南滇池地区，贵州开阳地区、瓮福地区，四川金河清平地区、马边地区，湖北宜昌地区、湖集地区、保康地区。公司位于瓮福地区，原材料来源方便。
（2）技术优势
该公司是国家高新技术企业，建有省级企业技术中心，公司自主研发的磷矿浮选技术、半水湿法磷酸生产成套技术、湿法磷酸净化技术、饲料级磷酸二氢钙生产技术、磷酸一铵生产技术均应用于工业化生产。
川恒股份在磷化工领域取得了一系列重要成果：自主创新的饲料级磷酸二氢钙，技术水平过硬，产品功效佳；国内首家自主研发半水法磷酸生产技术，达到国际先进水平；首家推出消防级磷酸一铵，有效助推我国ABC干粉灭火剂行业的健康发展；自主研发的肥料级聚磷酸铵，以及用聚磷酸铵为核心原料的水溶肥、掺混肥，将从根本上提高磷肥的利用率，并显著增加农作物产量；自主研发的酸性磷酸钙、酸性磷酸钾，可有效降低灌溉水pH值，降低土壤碱化度，活性钙、镁离子还可抑制作物脐腐病，达到增产、提质的功效。“半水磷石膏改性胶凝材料及充填技术”成果被中国石油和化学工业联合会专家委员会鉴定为“达到国际领先水平”。
（3）渠道优势
该公司的销售渠道涵盖直销和经销。公司已成为资金实力较强，使用量较大的大中型饲料生产企业供应商，公司对大客户采用直销策略，保证产品及时供应。公司通过与不同地区有实力的经销商长期合作，已形成了广泛的经销网络，服务于资金实力较弱、使用量较小、物流配送难度较大的小型饲料生产企业。
公司一直致力于拓展国际市场，在稳定东南亚市场的同时，大力开发南亚、中东及南美洲市场。
中国旭阳集团有限公司为全球最大的独立焦炭生产商及供应商、全球最大焦化粗苯加工商、全球第二大高温煤焦油加工商，是中国最大的工业萘制苯酐和焦炉煤气制甲醇生产商。
公司创立于 1995 年，前身为邢台旭阳焦化有限公司，主要负责焦炭的生产及销售，后续10 年间先后成立河北旭阳、中煤旭阳等持续拓展焦炭业务。2006 年起，公司为进一步延伸产业链，布局精细化工业务；2014 年公司通过将自身二十余年的焦化和煤化工运营管理管理经验进行提炼、整合、固化、复制，打造有旭阳特色的“运营管理服务”业务模式，对外进行管理输出和行业整合，成为公司新的业务增长极。2019 年，公司在港交所上市，借助资本市场的力量固本求拓。
图表17 公司股权结构
资料来源：公司公告，华信维智整理
图表18 公司主要产品
资料来源：公司公告，华信维智整理
公司构建“纵向一体化”的发展模式，以焦化为起点，形成碳材料、芳烃、醇醚三条独特的精细化工产业链，公司及其合营联营公司生产5大类55种产品。在公司完成收购洪业化工六家目标公司、唐山生产园区年产30万吨苯乙烯项目投产后，化工品产能将提升至315万吨，其中碳材料类化工品产能76万吨，醇醚类化工品产能141万吨，芳烃类化工品产能98万吨。此外，公司2019年成立辽宁凌源旭阳凌钢能源（持股70%），投资建设年产300万吨凌钢配套焦炭项目，包含6亿立方米/年氢气、2亿立方米/年氮气、30万吨液氨等产能，预计于2022年完工；沧州生产园区的己内酰胺二期项目正在建设中，设计产能为30万吨，有望在2022年5月投产；旭阳中燃开工建设360万吨/年焦化及制氢综合利用项目，可实现年产制氢联产45万吨合成氨、52万吨复合肥，预计2023年12月完成建设。
数据来源：公司年报。华信维智整理
图表20 2015-2020年H1公司盈利情况
数据来源：公司年报，华信维智整理
该公司销售网络立足于华北地区，遍布国内其他主要地区。
公司构建“纵向一体化”的发展模式，以焦化为起点，形成碳材料、芳烃、醇醚三条独特的精细化工产业链。公司在炼焦生产焦炭产品的同时，对炼焦副产品（煤焦油、焦炉煤气和粗苯）进行加工制造，由基础化工产品延伸出高端化工产品，重点向石油化工、生物化工方向发展，生产出工业萘、苯酐、蒽油、炭黑油、煤焦油沥青等碳材料类化工产品，甲醇、液氨、二甲醚等醇醚类化工产品，以及苯、甲苯、二甲苯、环己烷、己内酰胺等芳烃类化工产品。公司共生产 5 大类 55 种产品，通过对不同产品间调节，能有效减少市场价格波动风险，实现焦炭副产品和余热气综合利用，延伸产业链，增加产品附加值和企业盈利能力。
公司主营含氟医药、农药中间体，同时向氟精细化工新材料领域进军。中欣氟材位于杭州湾上虞经济技术开发区，是一家从事医药中间体等精细化学品研发、生产的国家重点高新技术企业。公司深耕氟精细化工领域 20 多年，已成为“萤石–氢氟酸–含氟精细化学品”氟精细化工全产业链龙头企业。
图表21 公司组织结构
资料来源：公司官网，华信维智整理
图表22 公司产品
资料来源：公司公告，华信维智整理
图表23 2020年公司产品产销情况
数据来源：公司年报，华信维智整理
图表24 2020年公司经营情况
单位：元
|
分产品 |
营业收入（元） |
占比 |
|
基础氟化工产品 |
390,089,484.75 |
37.72% |
|
医药化工产品 |
212,975,112.74 |
20.59% |
|
农药化工产品 |
368,906,878.98 |
35.67% |
|
新材料和电子化学品 |
46,413,710.80 |
4.49% |
|
其他 |
3,806,724.19 |
0.37% |
|
贸易 |
11,984,498.77 |
1.16% |
数据来源：公司年报，华信维智整理
图表25 2020年公司产品销售区域分布
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分地区 |
营业收入（元） |
占比 |
|
国内 |
883,918,777.99 |
85.47% |
|
国外 |
150,257,632.24 |
14.53% |
数据来源：公司年报，华信维智整理
（1）技术研发优势
公司通过产学研合作，不断加大新产品开发和技术开发力度，着力进行自主工艺和技术创新，不断开发绿色环保新工艺，实现循环经济生产，在转型升级中加快了发展。同时，公司加强与上海有机所、浙江工业大学、绍兴文理学院等院校的技术合作，重视科技人才引进，加大科研投入，建有“中欣氟精细化学品省级高新技术研究开发中心”和“浙江省上虞绿色精细化工科技创新服务平台”，公司的“含氟化学品与新材料研究院”被评为 2016 年省级企业研究院。
（2）产品链延展优势
公司坚持以市场为导向，依靠多年以来构建的综合性生产平台，做深、做强氟化工行业中的精细氟化学品子行业，加快产品结构调整步伐，加大在新技术、新工艺、新产品开发方面的投入，积极推进本公司产品向多样化、高端化发展，增强公司的核心竞争力，提高公司的整体盈利水平。公司为浙江省绿色精细化工科技创新服务平台的牵头及核心建设单位。目前，公司在 2,3,4,5–四氟苯甲酰氯、氟氯苯乙酮等医药中间体产品的基础上，先后开发了以莫西沙星环合酸、奈诺沙星环合酸为代表的氟喹诺酮类环合酸系列产品，强化了公司在氟喹诺酮类抗菌药物生产中的竞争力。在对产品进行上下游衍生过程中，公司形成完整的四氟苯系列产品的产品链，其中 2,3,4,5–四氟苯和2,3,5,6–四氟苯系列产品，采用高效氟化控制技术、水相加压脱羧技术等为代表的核心技术和共性技术，确立了以环境友好、低耗高效为特点的四氟苯系列产品的生产工艺体系，促使公司的效率、盈利能力形成整体的提升。
（3）质量、管理优势
公司高度重视产品质量，视产品质量为企业之本，通过对生产管理和售后服务等方面的全流程质量控制体系来确保产品的品质。建立了一套严格完整的质量控制和管理体系，并通过了 ISO9001：2015 质量管理体系认证。通过完备、严格的过程控制，保证了公司产品的质量。报告期内，公司产品未有因质量问题进行退货的情况发生，公司产品获得广大客户的认可。
（4）核心客户资源优势
公司自成立以来就专注于建立和维护良好的客户关系，并根据产品应用领域广的特点，积极拓展下游不同行业的应用市场，形成了较为广泛的客户基础。公司在经营发展过程中获得了较多大型原料药、农药及化工企业的认可，建立了长期稳定的合作关系，形成了以京新药业、国邦药业、浙江医药、普洛康裕、司太立制药、Aarti Drugs Ltd 等国内外知名企业作为主要客户群。
公司前身为烟台合成革总厂（成立于1978年）。1995年，烟台合成革总厂改制为烟台万华合成革集团有限公司；1998年，以万华集团公司为主发起人设立烟台万华聚氨酯股份有限公司；2001年，烟台万华聚氨酯股份有限公司上市；2018年，上市公司吸收合并控股股东万华化工，实现了万华化工旗下化工类资产整体上市。经过40余年精心耕耘，当前公司业务涵盖聚氨酯、石化、精细化学品及新材料业务板块，下设七大事业部，涵盖三大业务板块。
图表26 公司改制历程
资料来源：公司官网，华信维智整理
万华化学石化板块深耕LPG/烯烃产业链，目前主要产能集中在烟台工业园，以“PO/AE一体化项目”和“乙烯项目”为主，在建乙烯二期项目。石化一期产品有：丙烯、环氧丙烷、MTBE/TBA、高纯异丁烯、二异丁烯、正丁醇、新戊二醇、丙烯酸、丙烯酸酯类；石化二期产品有：聚丙烯、HDPE、LLDPE、PVC、环氧乙烷、苯乙烯等。
图表27 公司石化产品
资料来源：公司公告，华信维智整理
公司历年来石化板块产量、销量整体呈上升态势，2020年产量、销量分别为188万吨、628万吨。
图表28 公司石化产品产销情况
数据来源：公司年报，华信维智整理
公司近年来石化板块营收不断提高，2020年营收达231亿元，同比增长15%，这主要是因为2020年100 万吨 /年乙烯一期项目建成投产带来的业绩提升。
同期，石化板块毛利为9.82亿元，较2019年有所下滑，这是由于石化产品价格下降造成的。
图表29 公司石化板块营业收入
数据来源：公司年报，华信维智整理
图表30 公司石化板块毛利及增长
数据来源：公司年报，华信维智整理
公司总部位于烟台，根据“园区化、一体化、高端化、规模化、绿色化、全球化”的定位，2003年开始，依次建设了宁波、四川、珠海等生产基地，并通过收购获得匈牙利生产基地。2006年便已在美国、日本和荷兰成立子公司，逐渐开展全球化业务。据公司官网，公司在全球范围内拥有3个一体化化工工业园、6个生产基地、3个研发中心和10个销售机构。
图表31 公司全球分布
资料来源：公司官网，华信维智整理
（1）技术创新
万华已经建立起了完善的流程化研发框架和项目管理机制，形成了从基础研究、工程化开发、工艺流程优化到产品应用研发的创新型研发体系，成功组建了“国家聚氨酯工程技术研究中心”、“聚合物表面材料制备技术国家工程实验室”、“国家认定企业技术中心”、“企业博士后科研工作站”等行业创新平台，承担建设“国家技术标准创新基地(化工新材料)”。
万华磁山全球研发总部于 2019 年正式启用，为公司技术创新提供了新的发展平台。2020 年，公司科研与生产等部门紧密协作，园区主要装置运行效率大幅提升，质量、成本进一步优化。公司自主研发的 IP-IPN-IPDA-IPDI 产业链复产，自主研发的光气法制聚碳酸酯二期项目投产，综合产业竞争力进一步提升；公司自主研发的“异丙苯共氧化法环氧丙烷绿色制造技术”通过中试成果鉴定。
（2）卓越运营
万华将卓越运营作为发展的基础，科学整合创新资源，通过研究、借鉴全球先进管理理念以及国内外大中型企业的最佳实践，不断完善公司管理体系，形成了万华特色的卓越运营体系。
通过搭建高效的供应链管理体系，全球产供销一体化协同，全球生产基地和物流系统一体化协同，全球各事业部产品一体化协同，提升了供应链周转效率，提升了客户交付和服务能力，为客户提供更多的“好产品”与“好服务”，赢得客户赞誉，提高市场竞争实力。
山东日科化学股份有限公司创建于2003年12月，是国内塑料助剂行业上市企业（股票代码300214）。公司是集科研、生产、销售和技术服务于一体的高新技术企业。
公司总部位于省级开发区——山东省昌乐经济开发区内，南接胶济铁路，北临济青高速。公司以山东日科化学股份有限公司为母公司下设山东日科新材料有限公司、山东日科橡塑科技有限公司两个全资子公司。
图表32 公司工商信息
|
项目 |
信息 |
|
工商注册号 |
370725228006199 |
|
公司类型 |
股份有限公司(上市) |
|
行业 |
化学原料和化学制品制造业 |
|
注册地址 |
昌乐县英轩街3999号1号楼 |
|
经营范围 |
塑料助剂、塑料添加剂、化工产品（不含危险品）研发、生产、销售及该产品的进出口业务(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。 |
资料来源：工商管理局官网
图表33 公司产品
|
产品 |
用途 |
应用领域 |
性质 |
|
ACR抗冲加工改性剂 |
ACR可分为抗冲ACR和加工ACR。抗冲ACR用作抗冲改性剂，加工ACR用作加工改性剂 |
广泛应用于各种PVC制品。 |
（1）公司抗冲ACR的抗冲性能高于国际上同类产品；（2）公司加工ACR加工性能高于国际上同类产品。 |
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AMB 抗冲改性剂 |
用作硬质PVC制品的抗冲改性剂，定位于替代现 有的 MBS产品。 |
可用于制造片材、管材、注塑件、板材以及对韧性要 求很高的各种高档PVC制品等各类PVC制品。 |
（1）其抗冲性能，特别是低温抗冲性能，高于MBS等其他抗冲改性剂。在不影响 PVC制品其他性能的前提下，能大幅度提升PVC制品的低温抗冲性能，能使 PVC 制品的低温冲击强度和韧性向PE接近。（2）与MBS相比，与PVC相容性好，能够提高生产效率；（3）与MBS相比，可以通过减少用量，降低PVC加工企业的生产成本。 |
|
ACM低温增韧剂 |
用作 PVC 的低温增韧剂和抗冲击改性剂，定位于替代现有的 CPE产品。 |
可用于型材、管材、波纹板、木塑制品等各种室内、外使用的 PVC 制品，特别适合于对韧性要求很高的穿线管、要求高焊角强度的型材和高填充木塑制品。 |
制品的低温韧性。（2）与CPE相比，除韧性更好外，还具有以下优点：与PVC相容性更好，能够提高生产效率；耐候性更好，使PVC 制品能适应各种气候条件；抗冲性能更好，使PVC制品冷冲强度大幅度提高。（3）在达到相同性能前提下，ACM用量为CPE的 80%，可以降低PVC加工企业的成本。 |
资料来源：公司官网，华信维智整理
图表34 公司产品产销情况
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行业分类 |
项目 |
单位 |
2020年 |
2019年 |
同比增减 |
|
PVC改性剂 |
销售量 |
吨 |
249,299.75 |
249,787.13 |
-0.20% |
|
生产量 |
吨 |
250,368.75 |
259,165.06 |
-3.39% |
|
|
库存量 |
吨 |
14,901.86 |
13,832.86 |
7.73% |
数据来源：公司年报，华信维智整理
图表35 2020年公司经营情况
|
|
2020年 |
2019年 |
同比增减 |
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|
金额 |
占营业收入比重 |
金额 |
占营业收入比重 |
||
|
营业收入合计 |
2,274,586,718.45 |
100% |
2,420,120,333.77 |
100% |
-6.01% |
|
分行业 |
|||||
|
PVC改性剂 |
2,270,330,216.79 |
99.81% |
2,407,834,146.57 |
99.49% |
-5.71% |
|
其他 |
4,256,501.66 |
0.19% |
12,286,187.20 |
0.51% |
-65.36% |
|
分产品 |
|||||
|
ACR |
808,806,546.79 |
35.56% |
869,065,749.27 |
35.91% |
-6.93% |
|
ACM |
1,443,815,470.78 |
63.48% |
1,495,013,153.28 |
61.77% |
-3.42% |
|
ACS |
17,708,199.22 |
0.78% |
43,755,244.02 |
1.81% |
-59.53% |
|
其他 |
4,256,501.66 |
0.19% |
12,286,187.20 |
0.51% |
-65.36% |
数据来源：公司年报，华信维智整理
2020年，国外销售主营业务产品 PVC 改性剂，实现营业收入525,605,607.55元，占营业收入的比重为23.11%。国内销售主营业务1,748,981,110.90元，占比76.89%。
（1）经营模式优势
公司一直专注于推动塑料行业健康发展，目前公司已经形成了可持续的事业部经营模式，各个事业部成立由客户经理、方案经理、订单履行与交付经理组成的“铁三角”，准确感知、识别、定义客户需求以及客户需求的变化，并将客户需求传递到公司内部，公司内部根据客户需求整合人力和物力资源，以最高的效率、最低的成本、最高的质量满足客户需求，确保客户满意。
（2）技术研发优势
公司坚持以客户为中心，不断发现客户的“痛点”，在帮助客户提供解决方案的过程中不断积累客户现实问题与高分子结构之间关系的数据和经验，依托塑料改性工程技术研发中心，针对客户产品需求和工艺特征研发解决方案，主动发现客户的产品发展方向或工艺缺陷，为客户提供包括“产品研发+营销+服务”的问题整体解决方案。公司通过研发投入和知识产权保护措施不断巩固自身的技术优势，目前已取得发明专利20项（包括国外发明专利4项）、实用新型专利19项。
（3）企业文化优势
建设强大的企业文化是公司的核心竞争力，报告期内公司继续加强企业文化建设，统一员工思想，使得公司的一切经营管理工作具有明确而统一的使命、愿景和价值观，将所有员工的视角聚焦到客户的挑战和焦虑，努力满足客户需求。
山东瑞丰高分子材料股份有限公司前身为山东沂源高分子材料厂，成立于1994年，属国家级高新技术企业，注册商标为“鲁山”。2011年7月，公司在深圳创业板成功上市。公司主要从事PVC助剂的研发、制造和销售，主导产品为：丙烯酸酯类抗冲改性剂、丙烯酸酯类加工助剂、抗冲改性剂MBS树脂和超高分子量PVC发泡调节剂、抗冲改性剂CPE，PVC润滑剂。产品广泛应用于聚氯乙烯(PVC)门窗、管道、管件、装饰板、发泡板、片材等硬制品。
公司拥有专门的高分子材料研究所，并建立了一支创新意识好、开拓能力强、专业知识丰富、基础知识扎实的科研开发队伍。研究所为科研人员提供了布拉本德转矩流变仪、炼塑机、万能制样机、平板流化仪、气相色谱仪、电子显微镜等先进的仪器设备和良好的工作环境，推动PVC助剂的研发和应用，近几年来，科研人员成功地开发出了20多个PVC助剂新产品，并投放到国内、国际市场。
图表36 公司工商信息
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项目 |
信息 |
|
工商注册号 |
370323228004892 |
|
公司类型 |
股份有限公司(上市) |
|
行业 |
化学原料和化学制品制造业 |
|
注册地址 |
沂源县经济开发区 |
|
经营范围 |
制造销售塑料助剂；生物材料、降解塑料的树脂及制品的生产、研发和经营；合成橡胶制造和销售(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
资料来源：工商管理局官网
公司研发能力强，自设立以来共取得 63 项专利；公司产品质量及技术达国际先进水平，产品方面，公司产品种类丰富，通过实施产品定制化策略与下游客户紧密合作，PVC 主要
大型客户如联塑、中材、永高、雄塑、日丰等都与公司建立了长期的合作关系。ACR 业务方面，公司产能及市占率居行业前列，同时在 PVC 地板等新兴行业具备较强的竞争优势；MBS 业务方面，公司拥有 5 万吨 MBS 产能，位居国内第一，是国内最早实现 MBS 万吨级装置和连续化工业生产的企业，生产技术国内领先。
图表37 公司产销情况
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行业分类 |
项目 |
单位 |
2020年 |
2019年 |
同比增减 |
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PVC助剂 |
销售量 |
吨 |
114,938.38 |
84,729 |
35.65% |
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生产量 |
吨 |
118,508.04 |
83,937 |
41.19% |
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库存量 |
吨 |
8,501.66 |
4,932 |
72.38% |
数据来源：公司年报，华信维智整理
2020年，公司实现营业总收入130,187.46万元，同比增长7.29%；实现营业利润 10,303.09万元，同比增长8.21%；实现利润总额9,989.72万元，同比增长9.60%；实现归属于上市公司股东的净利润 8,535.40万元，同比增长14.53%。主营业务产品方面，ACR加工助剂和抗冲改性剂实现营业收入77,996.59万元，同比增长1.67%；MBS 抗冲改性剂实现营业收入41,769.57万元，同比减少 2.13%；MC抗冲改性剂实现营业收入9,346.81万元。
目前，公司拥有国内客户近 3000 家，产品出口欧美、南亚、东南亚、东亚等 60 多个国家和地区。
（1）研发优势
公司为高新技术企业，拥有博士后科研工作站、山东省 PVC 助剂工程技术研究中心等创新平台，研发实力雄厚。公司历来重视对技术研发的投入和自主创新能力的提高，注重研发成果转化，重视知识产权保护，2020年，公司及临沂瑞丰新取得 4 项发明专利、2 项实用新型专利，控股子公司珀力玛新取得 3 项实用新型专利。截至2020期末，公司及临沂瑞丰拥有专利共计 41 项，其中发明专利 35 项，实用新型专利6 项。控股子公司苏州珀力玛共拥有 16 项专利，其中发明专利 3 项，实用新型专利 13 项。
（2）核心技术团队和关键技术人员优势
公司历来注重人才的培养和研发团队的建设，制定了有效的激励政策和绩效考核制度，注重提高人才的积极性，为公司的技术创新提供保障；同时，公司通过引进行业内专业人才，形成了稳定的研发团队，为持续研发创新奠定了坚实基础。
（3）产能、设备及工艺优势
公司综合产能已达到 14 万吨，其中，ACR 产能 7 万吨，MBS 产能 5 万吨，MC 产能2 万吨。公司生产规模处于同行业中的领先地位；公司生产设备先进，并实现了高度自动化控制，可有效提升生产效率，降低生产成本。
目前公司正在实施和准备实施的项目：年产 6 万吨生物可降解高分子材料 PBAT（一期）项目（在建）、年产 6 万吨生物可降解高分子材料 PBAT（二期）项目（拟建）、年产 4 万吨 MBS 抗冲改性剂（二期）项目（在建）、年产 4 万吨 MC 抗冲改性剂（二期）项目、年产 2 万吨环氧氯丙烷项目（临沂瑞丰，目前正在技术改造）、年产 3 万吨 ACR 抗冲加工改性剂项目（临沂瑞丰，拟建）。
（4）品牌和市场优势
公司注重品牌建设，坚持以技术优势带动产品优势、以产品优势强化品牌优势，公司“鲁山”商标是中国驰名商标。公司产品质量稳定，技术服务水平高，可以根据客户不同需求提供不同配方，在客户中建立了较高的满意度、信任度。经过长期的积累，公司的产品和“鲁山”品牌得到了客户的广泛认可，在国内外市场有较高知名度和影响力，拥有一大批优秀的客户群体。
江苏雅克科技股份有限公司是一家中国深圳证券交易所上市企业（股票代码002409.SZ），主要致力于电子半导体材料， 深冷复合材料以及塑料助剂材料研发和生产。我们通过多种方式参与到集成电路（晶圆制造及封装）、平板显示（包含LCD及OLED） 等电子制造产业链各个环节，丰富产品链为客户提供多方位的产品和技术服务，并积极探索新业务模式提升高附加值满足市场的需求； 我们具有领先的深冷复合材料技术，针对以三航（航空、航天和航海）为代表的高端装备制备需求提供专业性的解决方案； 最后我们以磷系阻燃剂为主的塑料助剂材料的世界主要供应商为客户提供更多有竞争力的产品和服务。
图表38 公司工商信息
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项目 |
信息 |
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工商注册号 |
320200000086883 |
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公司类型 |
股份有限公司(上市、自然人投资或控股) |
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行业 |
研究和试验发展 |
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注册地址 |
无锡宜兴经济开发区荆溪北路16号 |
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经营范围 |
化工新材料的研究、开发；硫酸亚锡、硅油、聚醚、TCPP阻燃剂、TDCP阻燃剂、TCEP阻燃剂、双磷酸酯、复合阻燃剂、氯化亚锡、四氯化锡、复合发泡剂、发泡助剂BK、匀泡剂、二乙烯三胺、三乙烯二胺、胺催化剂、抗氧剂、纸桶、包装箱的制造、加工；化工产品及原料的销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外)；危险化学品生产(辛酸亚锡、盐酸)；危险化学品经营(按许可证所列范围和方式经营)。 |
资料来源：工商管理局官网
该公司自成立以来立足自身，专业从事磷系阻燃剂的研发、生产和销售。公司阻燃剂产品品种丰富，应用领域广泛，已大量应用于汽车、建筑、电子器件等领域。公司产品在行业内享有较高的品牌影响力，产品远销欧美、日韩等多个国家和地区。公司与圣奥化学科技有限公司于2020年8月共同签署了《江苏雅克科技股份有限公司与圣奥化学科技有限公司关于阻燃剂业务转让交易之框架协议》，公司有意在完成对阻燃剂业务的内部重组后，将其出售给圣奥化学。目前，该事项正在有序推进中。
图表39 公司产品体系
资料来源：公司官网，华信维智整理
2020年，该公司阻燃剂产量30700吨，销量33201吨。。
图表40 2020年公司经营情况
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主营构成 |
主营收入(元) |
收入比例 |
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按行业分类 |
电子材料 |
17.16亿 |
75.48% |
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化学材料 |
4.88亿 |
21.45% |
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设备租赁 |
3929.36万 |
1.73% |
|
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其他 |
3034.08万 |
1.33% |
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按产品分类 |
半导体化学材料 |
7.53亿 |
33.12% |
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电子特种气体 |
3.73亿 |
16.40% |
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光刻胶及配套试剂 |
3.42亿 |
15.04% |
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阻燃剂 |
3.02亿 |
13.29% |
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球形硅微粉 |
1.78亿 |
7.84% |
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LNG保温复合材料 |
1.09亿 |
4.80% |
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锡盐类 |
7406.17万 |
3.26% |
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LDS设备 |
7023.48万 |
3.09% |
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|
设备租赁 |
3929.36万 |
1.73% |
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|
其他 |
3034.08万 |
1.33% |
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硅油及胺类 |
245.24万 |
0.11% |
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按地区分类 |
国外销售 |
15.12亿 |
66.52% |
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国内销售 |
7.61亿 |
33.48% |
数据来源：公司年报，华信维智整理
2020年，该公司国外销售15.12亿元，占比66.52%，国内销售7.61亿元，占比33.48%。
（1）规模化经营优势
近几年，经过一系列围绕半导体材料的并购重组以及战略转型升级，成功发展成为以电子材料为核心，以LNG保温绝热板材为补充，以阻燃剂业务为辅助的战略新兴材料平台型公司。
公司电子材料业务板块持续发力，拥有包括成都科美特、江苏先科、韩国UP Chemical、浙江华飞、雅克福瑞等多个生产基地，产品主要销售给国内外知名半导体企业，夯实了在该领域的坚实基础。公司目前是国内首家LNG保温绝热板材生产企业，生产的LNG保温绝热板材产品性能符合液化天然气储运的技术要求，产品质量达到国外同类领先水平。目前，在LNG保温板材业务领域与国内外知名造船厂、船级社达成了合作。经过多年的发展，公司在电子材料业务领域、LNG保温绝热板材领域以及传统阻燃剂领域得到长足进步，形成了规模化经营优势，综合市场占有率逐步提升。
（2）产业结构优化优势
经过几年的战略转型，公司由以前面临行业规模和市场占有率双重天花板的阻燃剂行业龙头公司转型发展成为为战略新兴产业进行配套、解决国内战略新兴材料卡脖子的平台型公司。2020年度，公司业务主要分为电子材料、LNG保温绝热板材和阻燃剂三个业务板块。公司以电子材料业务为发展核心，以LNG保温绝热板材业务为补充，以传统阻燃剂业务为辅助，各个业务板块相互协作，共同促进公司可持续发展。公司产业结构布局明确，资源配置优势明显。
（3）研发创新优势
公司在电子材料、LNG保温复合材料和阻燃剂等均有较强的研发能力，并且拥有多项专利和专有技术，形成了比较雄厚的技术储备。在电子材料业务板块，研发团队包括中国大陆、中国台湾和韩国等经验丰富的行业内技术专家，开展包括半导体前驱体材料、显示屏光刻胶、半导体光刻胶和集成电路封装材料等技术开发和产品试制。在LNG保温复合材料板块，研发团队包括中国和法国的技术专家，开展了LNG深冷复合材料的发泡技术、关键原材料和多种规格产品柔性制造工艺等研发。同时，LNG保温复合材料承担了两项国家重大海工装备科研课题项目。。
（4）产品多元化优势
公司的电子材料业务种类丰富，主要包括半导体前驱体材料/旋涂绝缘介质（SOD）、电子特气、半导体材料输送系统（LDS）、光刻胶和硅微粉等产品类别。公司的电子材料业务板块既有集成电路芯片用材料，又有高世代LCD显示屏和OLED显示屏制造用光刻胶。其中，集成电路芯片材料包括了芯片制造、芯片封装和半导体材料输送系统等多种产品。公司目前已形成了电子材料业务平台，能够提供基于客户需求高度定制化及有充分价格竞争力的电子材料综合解决方案。
潍坊亚星化学股份有限公司创立于1994年8月，注册资本31559.4万元。是一家集研发、生产、经营和进出口贸易为一体的大型国内A股上市公司。主营氯化聚乙烯（CPE）、离子膜烧碱、水合肼、ADC发泡剂等产品。公司拥有国家认定的企业技术中心，先后荣获全国五一劳动奖状、国家科技进步二等奖、全国质量管理先进企业、中国石化行业技术创新示范企业、山东省高新技术企业等荣誉称号。。
图表41 公司工商信息
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项目 |
信息 |
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工商注册号 |
370000400000224 |
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公司类型 |
股份有限公司（上市） |
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行业 |
化学原料和化学制品制造业 |
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注册地址 |
潍坊市寒亭区民主街529号 |
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经营范围 |
许可证范围内烧碱、液氯、水合肼、ADC发泡剂、次氯酸钠溶液、氢气、废硫酸、盐酸的生产经营（有效期限以许可证为准）；技术开发、服务及转让；生产经营氯化聚乙烯、热力、灰渣制品；货物和技术的进出口业务；供电售电。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，有效期以许可证为准) |
资料来源：工商管理局官网
该公司综合实力在行业中处于龙头地位，公司装置先进，自动化程度高，产品质量稳定，在高端产品方面公司的优势明显，应用领域广泛，出口欧美、韩国、日本等十几个国家和地区。
图表42 公司产品结构
资料来源：公司官网，华信维智整理
该公司主要产品的生产装置和技术全部从德国引进，现拥有4套处于世界领先技术水平的化工生产装置：采用全球独家拥有的酸相法氯化专项技术的17万吨CPE生产装置；引进德国拜耳公司酮连氮法技术及装备的年产1.2万吨高浓度水合肼生产装置；引进德国拜耳公司无酸缩合技术及装备的年产1.2万吨ADC发泡剂生产装置；采用德国伍德公司先进技术的年产12万吨离子膜烧碱生产装置。另外还有自主研发的CPVC等多种新型化学产品。