2021年来以来六盘水市对电厂的主动性限产一直存在质疑。的确，今年存在着一些电荒的现 象，比起历史上历年的上半年来说，我们的用电缺口是偏高的，然而，这种电荒似 乎源于用电量过于陡峭地恢复（发电量没有及时跟上），而并非源于电厂的主动性减 产。此外，全国碳排放权交易的价格在今年未出现上升，这也证明了当前用电的主 要矛盾并非在于供给这一侧。
今年的确存在着一些电荒的现象（发电量-全社会用电量）
一，新能源发电并没有快速启动。从今年的用电结构来看，新 能源发电的占比的确比过往有所上升，然而，新能源发电的占比逐步上升且逐步取 代传统能源发电，可能已经成为了新能源发电的原生趋势。从斜率上看，今年新能 源发电的占比上行的斜率并未变得更陡峭，因此，很难说在此中有多少碳中和政策 的影响。
今年新能源发电的占比上行的斜率并未变得更陡峭
钢铁行业也没有大幅减产。与 2016 年那一轮去产能存在差异的是：这一轮钢材价格的飙涨其实更多来自于需求的 回暖，而并非源于供给的压抑。从这一迹象看，钢铁行业似乎没有发生主动性减产， 运动式去产能的力度也是相当有限的。
二，电价的上涨也可能是暂时性现象，只会在短期推高工业成本。如果工业上 不会因碳中和政策而减产过多的话，则用电量一直会处于一个偏正常的状态，那么， 从电力产业的种种迹象看，在短时的电力缺口过去后，大概率电力生产会与用电量 存在着一个相互匹配的关系，而运动式减碳的叫停，更加夯实了这一趋势。
企业部门对碳中和政策的落实似乎呈现出一个躺平的状态，这导致无论对于工 业生产还是通胀来说，碳中和政策的影响都是有限的。我们经常会用碳中和政策去 与 5 年前的去产能政策比较，但实际上，碳中和政策可能不会如 5 年前一般，掀起 如此之大的波澜，政策出台如是，叫停运动式政策亦如是。但我们依然要注意的是： 原生周期还是走向通胀的，通胀趋势可能依然没有走完，只是这一切已与碳中和无 关。