当前，贵州省已初步形成国家基本养老、单 位 补充养老和个人商业养老相结合的养老保障三支柱体系。第一支柱指国家基本养老，第二支柱为单位补充养老，包含企业年金及职业年金，第三支柱为个人商业养老，目前就其内涵和外延尚无统一、明 确 的定义，本文所指第三支柱既包含了狭义上制度内的个人税延型养老保险，亦包含广义上非制度性的养老金融产品，即保险发行的商业养老保险、养老保障管理产品及其他个人养老保险业务，银行发行的“养老”理财、储蓄类产品，公 募基 金发行的养老目标基金，信托发行的养老金融信托等养老金融产品等。
1第一支柱：制度基本健全，然而供需矛盾日益突出第一支柱是我国养老保障三支柱体系的基石，是设立最早、覆盖率最高、资金储备量最大的养老保障支柱，2020年在养老保障三支柱体系中占比约62.1%1 。截至2020年，全国参加基本养老保险的人数已达9.99亿人2，基金总收入4.92 万亿元，总支出5.47 万亿元，累计结存5.81万亿元。在现收现付制背景下，第一支柱的供需矛盾仍然突出。一方面，2014年起，我国16-59岁劳动年龄人口数量及占比连续5年均呈下降趋势，加之我国政府近年出台的一系列企业减税降费举措，养老金缴费人数及规模不断减少；另一方面，人口老龄化叠加人均预期寿命延长使得养老金领取人数及领取周期不断提高。供需不平衡导致2013年后我国基本养老金缺口持续扩大。在此背景下，人社部等相关部委接连采取各类举措，包括启动省级养老基金统收统支方式、加大基金中央调剂制度并建立定期调度机制、研究实施渐进式延迟退休方案等以积极应对人口老龄化下基本养老保险的收支压力。在第一支柱的可持续性挑战逐步加大的趋势下，亟待二、三支柱补充。
. 2 第二支柱：企业年金与职业年金发展迅速，但覆盖范围仍较窄近几年，第二支柱整体规模持续增长，2020
年在养老保障三支柱体系中占比约37.9%。截至2020年底，全国企业年金年末基金累计结存2.25万亿元，建立企业数达10.5万户，覆盖职工2,718万人。职业年金于2019年2月正式开始市场化投资运营，截至2020年末投资规模达1.29万亿元，全年累计收益额1,010.47亿元。目前，企业年金覆盖度仍然偏低，主要覆盖大
型企业，性质上以央企、国企、盈利性相对良
企业年金与职业年金发展规模好的大中型企业为主，民营中小企业建立企业年金的动力不足。后疫情时期，在经济发展双循环的新格局下，预期未来几年国家将继续保持对民营经济纾困减负的政策导向，在企业税收、基本养老保险等社保缴费方面予以政策优惠，中小企业的年金市场短期内难以破局。另外，在政策推动下，职业年金规模虽快速增长，但相关制度建设、投资运营体系等仍需进一步完善和落实。此外，职业年金适用对象为机关事业单位人员，可触及人群存在明显天花板，当前覆盖程度已处高位。